从容布局 不疾而速 ---2017投资计划


股海杂谈 投资笔记(一)

2017年1月12日 杭州下沙 雨

         天阴沉沉地,下着小雨,还带着阴冷,一如这股市,让人心烦意乱,无所适从。

        深圳成指,空头排列。中小板指数,空头排列。创业板指数更是摇摇欲坠,随时掉入万丈悬崖。

        只剩下上证指数死死撑着场面,只是还能坚持多久,没有一个人知道。

        新股开板越来越早,新股发行却丝毫没有减弱的迹象

        有些人已经偷偷跑路,有些人还在为刀尖上的那一滴血舍生忘死。

         电视媒体,财经网站充满喧嚣,嘉宾大神对17年的股市各种揣测,说着他们自己都不信的预测。

         这些和我有关吗?好像有关,好像又无关。

         我不懂什么技术分析,我也不懂什么宏观经济,我也不懂什么政策题材,我也不是什么高级会计师。

         好像这股市不是我该来的地方?可是我已经来了,一入股市深如海,来了就没有人能离开。

         幸好,幸好我还活着。在一茬茬韭菜被割走之后,无论你多么地惨,无论你是否遍体鳞伤,只要活着,你都有可能成为割韭菜的那一个人。

         幸好,幸好我懂一点点市场分析,幸好我懂一点商业模式,幸好我懂一点点行业知识。。。。

         幸好我懂一点常识。

          没错,常识加上一点点逻辑分析能力,才是普通人在这个股市生存的根本

          如果在有过那么一两次在股市频临死亡的经验,那就更好了

         常识告诉我无论股市如何变幻,好东西便宜卖的时候,买一点,迟早是会赚钱的。常识告诉我,好东西买太贵也会砸在手里的。常识告诉我,自己不懂行的东西不要随便买。

         这样看来,我17年的计划就很简单了?找几只自己看得懂的股票,好好分析它的成色,然后慢慢等,便宜了就买一点点囤着。但我不会像个开杂货铺的,什么东西看起来便宜就买,我会主做优质成长股,特别是困境反转股。也不买多,10只以内够了,太集中,我怕看走眼,太多了,我怕研究不过来。

         我不会太着急大笔买入,我看好的股票,大部分都还很贵。

         想明白了,就安心了,任你股市风云变幻,任你诱惑万千,我就盯牢我这一亩三分地。

         心中有局,落子就轻松随意。

        写投资笔记,总得有个参照物,自己的实盘,还是想保留点隐私,想想还是做雪球的投资组合比较合适。本来打算重新设一个组合,但是这样太取巧了点,毕竟很多股票已经跌过一段时间了。那就用今年基本没有怎么打理的一个亏损组合做样本,以后的所有操作,在这个组合原样复制。

  


        这个组合最差的时候跌了将近25%,截止今天,还跌10.52%,可预见的几个月,还会有继续下跌的可能. 在这之前,我已经把所有不合格的股票都清掉了,剩下18.92%的*ST獐岛,9.56%的长电科技,5.74%的安洁科技,总仓位34.22%。

        接下来,就是选股的问题了。

       前一段时间,趁着空闲研究了下,初步筛选了几个目标股:

       *ST獐岛 ,已经建仓, 仓位18.92%。 财务洗澡 ,利空出尽, 业绩拐点 ,和君商业入股, 公司规范化 ,企业负债高, 急需融资 ,公司想尽一切办法增加业绩 ,高管员工持股 ,筹码底部集中。这只股票我专门写文章推荐过,受了不少质疑,但是我坚持自己的判断,16年就是公司的拐点。

       欧菲光 ,初步计划建仓15%。 曾经的牛股 ,16年重新恢复高速发展,凭借摄像头模组和指纹识别拿到大笔订单,17年这两项技术有望在全国的智能手机企业大规模应用。公司自成立以来不断提升产品设计能力、提高产品质量、快速响应客户采购需求,积累了良好的品牌效应和口碑,与小米、华为、三星、联想、酷派等实力雄厚的大企业建立了长期稳定合作关系,奠定了国内智能手机行业配件主流供应商的地位 。

       有消息称公司17年一季度有望向苹果公司供应IPAD的屏幕触控模组,16年还收购索尼华南分公司,很有可能承接苹果公司原来分给SONY公司的摄像头模组订单。最近因为受苹果削减订单和智能手机到达行业天花板这两个利空消息的影响,股价开始破位下跌。但是考虑到公司主要的采购商都是国内智能手机企业,并没有真正拿到苹果公司的订单,而且公司摄像头模组和指纹识别这两项业务都是新技术,新技术刚开始的几年会有一段迅速普及的过程,对应的配件商必然受益,所以公司17年的业绩还是会比较靓丽

       三安光电 鸿利智汇,两只股票都是LED概念,两者合计建仓15%。LED 照明作为目前全球最受瞩目的新一代光源,因节能环保、寿命长、应用广泛等特点,被称为是 21 世纪最有发展前景的绿色照明光源,作为节能环保产业的重要领域。世界主要国家和地区都大力发展 LED 产业,随着国内 LED 的蓬勃发展,我国 LED 照明产品的应用范围不断加大,植物照明、安全防务、光源通讯等一系列新型应用领域不断的涌现,市场规模日益扩大。目前 LED照明技术发展迅速,成本快速下降,产业整合速度明显加快,产业集中度将正逐步提高。

       照明行业是一个和电器,汽车等相媲美的消费品市场,终端用户群体巨大,消费需求稳定,LED作为传统照明的替代者,从长远来看有着很大的发展空间。由于成本高昂,并没有大量打入家庭消费市场,主要还是在大型工程,城市建设,汽车市场等企业端销售,整个行业的销售还是靠规模制胜,靠低价竞争,并没有出现品牌导向型的公司,我一直担心这个行业会重复光伏市场的悲剧,所以关注并不多。但是经过15年惨烈的竞争,挤出了大量的过剩产能,16年开始,相关产业链的产品相续提价,所以我觉得到了可以适量建仓的时刻。        

        三安光电是LED芯片的龙头企业,公司发展一直很稳健,股价也一直缓步上涨。公司16年营业收入开始加速上涨,由于毛利润比较低,净利润增幅小于营业收入。但公司在春节前的淡季开始对中小型芯片涨价,预计17年公司的净利润会逐步跟上。

       鸿利智汇,LED封装企业,之前三年业绩高速增长。16年公司子公司斯迈得未达业绩承诺预期,公司计划于201 7年将斯迈得搬迁并入江西鸿利光电,预计计提商誉减值约1亿元;江西鸿利光电2016年下半年投产、调试设备、培训员工,产能释放需要时间,费用较大;公司参与的资产管理计划未能如期收回投资,计提减值;2016年度对外投资事项增加,中介机构费用相应增加。这些成本支出导致公司16年业绩不如预期,公司股价也开始大幅下跌。

       但是由于16年的费用大部分是一次性支出,17年这些不利因素将会消失,公司16年底对封装产品开始提价,1 6年公司LED封装平均月产能在2400kk左右,17年平均月产能增加到4000kk左右,扩产幅度达67%,因此公司17年业绩大概率会恢复高速增长,低位建仓盈利的概率比较大。

        银信科技 计划建仓10% ,云计算行业,主营IT运营维护,公司业绩增长长期稳定,股价稳步上涨。随着信息大爆炸的到来,云计算会迎来未来十年的黄金时期。2016-2020年,中国数据中心IT基础设施第三方服务行业规模年均复合增长率为27%,到2020年市场规模达到1550.47亿元。公司深耕银行业,近两年开始开拓电信业,2015年来自银行业客户的收入占比下降至54%,电信行业实现爆发式增长,同比增长497%,收入占比从2014 年的5.6%,增长到2015年的24%。公司在政府等其他行业收入也有所提高,客户分布趋于合理。

       公司16年11月公司公告非公开发行预案,拟发行数量不超过30,837,004股,募集资金不超过56,000万元,将用于中小企业云运维服务管理平台项目、智能一体化运维管理系统项目及补充流动资金。公司第一大股东董事长詹立雄拟认购21,585,903股,第三大股东郑丹拟认购9,251,101股。大股东包销所有股份,意图深远,发行价18.16元,公司股价已经接近定增价。

       公司的行业天花板还远远没有到来,运营维护业务和同行业的其他企业对比,成本支出更少,属于轻资产运营,大股东做强做大公司的目的非常明显,值得逢低买入

       威创股份,  计划建仓10% 。公司原来主做超高分辨率数字拼接墙系统业务,15年转型进入幼教行业,公司旗下有两大幼教品牌,红缨教育和金色摇篮品牌计划协同推进,业绩稳步增长,完善幼教生态体系布局。经过15年的培育,16年幼教业务初步迎来收获期,旗下园所数量扩张迅猛。

       根据公司年初既定目标--到今年年底预计实现旗下园所6000 家,截止到2016 年上半年已拥有加盟幼儿园3215 家,三季度这一数字仍在上升。依托公司管理层较大的战略执行能力以及转型逐渐步入收获期为园所扩张提供的有力业绩支撑,既定目标将顺利完成,后续外延扩张值得期待,实现线上线下的一体化发展。

       公司非公开发行不超过70,720,720股,发行价13.32元,募集资金不超过9.42 亿元,投资项目为"儿童艺体培训中心建设项目"。

       民促法三审在十二届全国人大常委会第二十四次会议上表决通过。在三审稿里,民办学校按照营利性与非营利性进行分类管理。其中,义务教育阶段禁止设立营利性民办学校。而其他学段的民办学校可以自由选择为营利还是非营。因此,幼儿园资产的资本化有望在民促法正式实施后,进入快速轨道。公司已经形成了规模化,可复制的操作模式,通过募集资金,公司可以迅速发展,抢占市场制高点。

      公司是典型的连锁复制模式,短期内可以高速增长,连锁行业容易出牛股,公司各方面条件都具备,只是估值相对较高,随着股价逐步走低,公司的投资价值将会慢慢体现。

       长电科技 已经建仓10%,国内半导体封测龙头。收购新加坡星科金朋(STATS ChipPAC),全球排名由第六晋级至第四。由于受新加坡新科金朋亏损的影响,公司连续两年业绩下降。但是16年原长电科技订单饱满,开工率为90%以上。星科金鹏整合效应逐步显现,迎来业绩反转,新加坡厂凭借eWLB的全球技术领先优势和市场机遇,以晶圆级封装为发展方向;eWLB产能由4000件/周扩张至9000件/周,已于16年9月实现盈利。此外,星科金朋韩国子公司重点发展的SIP产品已放量出货,预计16年为公司带来近4亿美金营收,随着出货量提升、产能利用率和良率提升,将成为公司业务发展的新一极。预计星科金鹏将于17年二季度完成整合,迎来业绩快速增长。

       半导体行业是国家重点发展行业,产业政策支持力度巨大。中国半导体需求占全球的60%,中国半导体市场到2020 年有望达到8982.3 亿元,年均增速达到20%。我国封测行业一直处于较快增长状态,考虑到半导体市场的快速发展,未来我国的IC 封测的增速会处于较高水平。

       公司经过两年的调整,随着各项业务的调整,17年业绩有可能爆发式增长。公司已经拿到了苹果公司的订单,17年SIP产品还会收获更多的业务。中芯国际成为公司大股东,两者战略性合作,在集成电路制造与封装测试领域全面互补格局,构建国内最大、国际一流的集成电路制造产业链。

        这是一只很明显的白马股,短期挫折不影响长期发展,下跌正是买入的好时机。

       安洁科技 已经建仓5.94%。  这只股票我16年1月份写文章推荐过,事实上原来16年12月建仓15%,后来加加减减,今年三季度因为业绩大幅不及预期,减了很多仓位,现在公司停牌中。公司主营电子绝缘料,玻璃及塑胶类防护盖板、触控盖板以及电子产品零配件组装。原来主要为微软公司的手提电脑提供配件,13年,14年业绩连续下降,15年开始介入智能手机配件生产,业绩恢复增长。公司新近收购的公司,加上介入新能源汽车行业,以及华为公司的订单,看相关资料,应该可以抹平苹果公司业务下滑带来的影响。公司现在的股价相对合理,虽然有收购公司威博精密100%股权的利好,但我不打算继续加仓,持股不动为主。

        电科院 初步计划建仓10% 。 电科院主要从事各类高低压电器的技术检测服务,是目前我国电器检测规模最大的独立第三方检测机构之一。14年 ,15年业绩连续下滑,但是16年业绩反转。公司过去为了资质扩充需要人力、设备等资源的大量占用,大幅度影响正常检测服务工作,加上固定资产折旧等成本支出,导致业绩不良。但这种情况已经结束,17年不再会有这么大笔的支出,因此业绩大概率还会继续反转,而且公司取得军品检测业务的资质,成为国防实验室。同时公司还有望拿到新能源行业的订单。作为电器检测行业的龙头,公司值得重点关注。但是这只股票短期估值过高,而且公司股价大起大落,有庄股嫌疑。不打算轻易大量建仓,继续研究观察,分批少量买入。

       剩下一点点多余仓位随机变动。

       初看了下已经建仓的三只股票,*ST獐岛建仓价9.56元,长电科技建仓价17.89元,安洁科技25.41元,长电科技短期有被套的危险,但不打算减仓,做好死扛的准备。       

           

      

       有老朋友说我推荐的股票都是牛股,但是就是慢,也有朋友问我*ST獐岛老是盘啊盘,什么时候才会涨?我也承认,公司基本面的趋势有时候和股价是不同步的,基本面的拐点都是以月计算,很难做到技术分析那样立竿见影的效果

       这让我想起了李嘉诚说的几个字:不疾而速。种子植下去了,迟早会开花结果。

       成长股的特点就是短期业绩增长迅猛,但持续性不强。一只成长股从买入到最后加速上涨,往往要半年到1年半的时间,看起来时间很长,但是你如果是在基本面的拐点买入,当业绩开始兑现的时候,股价从低估到高估,至少会有50%到100%的收益,如果有题材做催化剂,那一年内涨三到四倍也很多。

       当你的组合内有若干只这样的股票,一旦你的局布好了,接下来的事情就很简单了,每年把加速上涨后的股票减仓清仓,分批潜伏新的目标股,周而复始。

       所以,耐心很重要

       买入时机的选择要有耐心,持股也要有耐心

       耐心来自于信心

      信心来自于你的研究 来自于你对企业的理解程度

     [看多]对于我,2017年就是耐心布局的时候

      。。。。。。。。。。

$欧菲光(SZ002456)$ $三安光电(SH600703)$ $银信科技(SZ300231)$ @今日话题 @小权 

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精彩评论

吹牛大王铁马秋风2017-01-12 21:07

杭州的朋友玩雪球的很多啊,我之前一篇文章勾引到两个客户

全部评论

吹牛大王铁马秋风2017-02-23 22:51

银信科技等空下来专门发文吧  这一块专业了点  要好好理理才能讲清楚,还有些东西有点专业  我也要找专业的人一起理理  早就想写了  不敢写

知行合一0072017-02-22 15:21

再讲下银信科技吧

南疆渔2017-02-11 11:09

华邦不算医药股吧

TimeLayout2017-01-25 21:34

银信科技有共同的逻辑分析,既然播下种子,剩下的就是等待风雨,等待风和日丽,等待收获,计划你的等待,等待你的计划。

吹牛大王铁马秋风2017-01-16 21:06

是的  减了一些  但原来的判断不变  这个减仓是针对整个操作系统做的调整