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1、英伟达芯片测试供应链

公司是国内探针第一股，收入一半来自于半导体测试探针，主要客户英伟达。23年来自于英伟达的探针收入超过1亿，虽然大部分是来自于传统显卡业务，但是公司也在陆续拿到H100的订单。产品单价方面，公司用于H100测试的新探针产品有望在1美金基础上实现大幅增长。随着英伟达H100出货量持续增长，所需要测试的引脚接口和功能模块复杂度相较A100提升，且后续B100产品的diesize面积增大，也将直接拉动对于测试探针需求；

2、P70光学升级零部件

公司的光学镜头结构件直接供应P70，主要是应用光学镜头的结构性支架，起到镜头的光屏蔽和保护传感器作用，在Mate60机型上也直接配套TDK的马达做成外壳。配套mate60的单机价值量对应10元，2023年仅配套半年的mate60生产对应光学零组件业务收入达到6000万，24年配套P70和Mate70的全年出货预期增长200%，有望达到2亿收入；

3、公司近期收入弹性测算

公司探针业务在24年迎来订单修复增长，给英伟达的新探针产品价值量提升50%+，考虑到H100的订单需求外溢，公司的探针业务合计有望实现3亿+收入，华为的P70+mate系列光学零组件业务有望带来2亿收入，公司传统的MEMS声学业务收入维持1.5亿收入，预计公司24年收入对应7亿。随着公司的收入兑现公司有望修复盈利能力，按照探针业务30%的净利率，MEMS光学业务15%的净利率测算公司有望实现1.5亿利润，对应现价仅有24倍PE；

4、公司远期的成长空间

探针业务有望受益于英伟达的AI算力芯片迎来爆发，考虑到B100的升级以及公司订单持续验证，公司来自于英伟达的探针业务收入有望持续翻倍增长，公司仅探针业务便可支撑当前市值。（国内做探针卡的强一半导体目前D轮融资就达到了数亿元）

公司光学零组件对标昀冢科技，单机的光学屏蔽零组件单价10元+，高端手机的光学镜头对应的5亿部的需求，公司仅做1亿部对应10亿的收入空间2亿利润。公司现价35亿市值，对应至少翻倍空间。