$雅迪控股(01585)$ 第一，目前看半年报业绩和7月15日大会对消费税改革是否会涉及两轮电动自行车和电动摩托车，如消费税涉及雅迪产品将对股价有巨大影响；

第二，大疆等企业进军电动车行业会不会对雅迪艾玛#603529爱玛科技# 降维打击？雅迪和艾玛在智能化和人体工学方面对比九号可以说是十分差劲，举个例子：坐垫的平坦舒适程度不够，成本不高的定速巡航功能在大部分车型上缺失，反映的是企业过快发展中放弃了对顾客体验的考量，在市场迅猛增长的时代带来的影响不明显，但是在市场存量博弈的阶段将是致命的，一旦大疆、九号甚至是五菱和比亚迪这些霸王龙进入两轮电动车市场的话，将对雅迪艾玛构成毁灭性打击；

第三，大环境下消费萎缩，两轮电动车市场还能不能保持一定幅度的增长？新国标实施几年以来换车高峰是不是已经过去，毕竟普通消费者一辆电动车要骑个7-8年；

第四，十倍的市盈率看似不贵，但雅迪后面的业绩还能不能支撑起这10倍的市盈率？

第五，雅迪的车型更新较快，对行业政策适应较强，特别是对新国标应对出上牌前一个外观上牌后一个外观的对策，市场反应较好。但另一面反应的是投机取巧，九号则不会为了应对上牌退出上牌前减重版车型。

长期来看，雅迪最大的缺点是故步自封，满足于现有行业老大的位置，致力于改改外观，搞搞擦边球应对新国标，用以前的经验去应对未来，忽视了消费者体验，最简单的APP无线控车、定速巡航、人体工学座椅都经常缺失，反应的是企业管理者的眼光，也是估值目前看不到增长的原因，虽然还有渠道优势，一旦面临迪子和五菱以及大疆九号的降维打击将很难有还手之力。

近期来说，上半年天气日益回暖加上消费降级，半年报出来业绩会有一定幅度上升，股价有可能上个小台阶，但行业大趋势不明朗甚至是偏消极，建议半年报利好兑现后谨慎观望。