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石药今天的走势说明是大赢家吗$石药集团(01093)$
阁下不会又要告诉大家川宁要坐7忘8了吧？
算一算中间体价格上半年和现在相差多少， 再根据他们的产能， 基本上能按照现在中间体价格估计明年川宁的业绩了。 虽然管理层说通过降本增效能让川宁利润增加10%到15%。但是去年管理层也说了能够增加产能（12个月）， 降本增效让川宁2019年利润到7亿，所以这一点我认为还是保留意见比较好。
想想挺有意思的，川宁五六亿利润的时候，所有研究员都觉得公司自己说的保七争八完全没问题。当今年也只有4亿左右预期的时候，明年的预期很多人又变成了3亿。其实谁也说不准，都有可能。成本端下降的能力，最终产品价格，产能情况，每一个变数对最后利润影响都不小。但大多数都觉得线性外推是最能说服自己的。。。
朋友， 我研究科伦的时间肯定比你多，了解的也肯定比你多。 我说是按照目前的中间体价格明年川宁也就3个亿利润！上半年硫红价格平均是420元， 目前350元， 至于6apa， 你看看价格就知道了，上半年平均价格和现在相差多少。
我记得看过阁下说科伦新药的毛利率有72%， 后来我就不看阁下的文章了。科伦中报明确说了， 原料药和新药平均毛利率45%， 上半年两者营业收入差不多。而川宁上半年的净利率15%， 税前应该是17.5%， 原料药还有三费来着。 新药上半年毛利率怎么可能72%？
$中国生物制药(01177)$
朋友开玩笑了。 正大天晴明年30多亿的恩卡替韦没了， 7个多亿的前列地尔也基本上没了， 还有7个多亿的瑞舒伐变成2个亿了。而且下面还要有第二轮集采。 明年利润肯定是负增长的。而且关键是目前中国生物制药仿制药贡献的利润却享受着40倍市盈率的高估值。目前肯定不是一个好标的！