思来想去还是决定专门对猪周期开一个专栏.因为我爱猪周期.
之前我在我的周期价格文章中已经提前指出.2024.一季度内猪股会达到高潮.各位看一看猪股的股价就可以知道,这一预测已经实现. 这次资金对猪股的喜爱特点并没有变,大资金一向喜欢小猪.这一轮中 神农集团无疑是最强猪股.剩下比较好的还是以前的那几个小中猪企.华统.巨星. 唐人神天康生物等表现平平属于中等生涨多少跌多少,符合我对他们的预期. 了解猪股的人知道, 猪股是绝对的短周期，5年前可能猪肉还是中周期,但是近几年猪肉股已经完全进化为短周期行业. 最近的一轮上冲其实就持续了2个月. 2023.12-2024.1 股价到顶.
做猪周期的第一重点是选企业.猪股第一梯队的持股体验比第二梯队的持股体验好的不是一点半点,还要避雷一些财务不行的猪企,看看正邦傲农等就知道每一轮猪周期都有被淘汰的猪股,避开他们这是必须的. 第二重点是抓住抛的点. 近几年猪周期上涨时间很短.如果不把握住卖点.利润不大.甚至会亏钱.
简单看一下目前的猪肉赛道.
目前猪肉价格14快左右/公斤 . 这意味着什么?如果你不知道这意味着什么,那还是别做猪周期了. 简单看下之前收集的各个猪企成本
牧原股份
23Q1-3生猪养殖平均成本15.0元/kg预计 2023Q3平均商品猪完全成本达14.5元/kg左右，主要来源于饲料原材料价格下降
唐人神
剧券商测算2023.q3生猪完全成本已降至17.2元/公斤左右，较2023 Q2 下降 0.3 元/公斤
天康生物
2023年11月1日 — 天康生物11月1日在互动平台表示，9月份公司的生猪养殖完全成本已降至16.43元/公斤。
巨星农牧
2023巨星农牧Q2生猪养殖完全成本接近16-16.5元/公斤，相较2023Q1进一步下降。 Q：成本拆分情况？A：生产成本7.1，费用0.7元。Q：目前饲料成本上行，年底及明年成本目标是否有变化？A：全年7.8-7.9元/斤。2024年比较确定能做到7.5元以内
华统股份
华统股份(002840)近日在机构调研中表示，随着公司养殖技术的提升、管理考核的加强，公司猪苗成本逐步下降，料肉比逐步改善，同时得益于出栏量的不断释放，公司2023年的养殖成本呈现持续下降趋势，2023年第三季度的养殖完全成本已经降至16-17元/公斤。
神农集团
2023.6月投资者关系：从成本端来看，公司生产成绩很稳定，近期养猪成本在15.3+元，完全成本在 16.6 元，去年完全成本在 16.7 元。
综上可以看出养殖成本最低的牧原也要14多块/公斤. 如果大家有最新的猪企成本可以在评论补充.近期的没有收集.但是波动应该不大.而且随着大豆等价格持续下降,养殖成本应该是在降低的.
也就是说如果猪价持续在14 那么猪企都是亏钱的.亏钱就要去产能.去产能就有预期.犹豫期就有情绪.股价就有机会.
也就是说猪价如果维持在14并且未来能继续下降,那么去产能情况再次加剧,猪股将再次迎来一波上行行情.
再来看一看目前的能繁母猪.
2022.11月末 能繁母猪存栏4388w头.
2022.12月末 能繁母猪存栏4390w头
2023.1月末 能繁母猪存栏4367w头
2023.2月末 能繁母猪存栏4343万头，环比下降0.6%
一季度末，生猪存栏43094万头，同比增长2.0%；一季度，生猪出栏19899万头，增长1.7%。
一季度末能繁殖母猪存栏4185 万头
2023.4 能繁母猪存栏环比下降0.5% 同比上升2.6%
2023.8月末 能繁母猪存栏4241w头 环比-0.7% 同比-1.9%
2023.9月末 能繁母猪存栏4240w头 环比-1.3% 同比-2.8%
2024年1月末能繁母猪存栏（万头）4067w 环比-1.8% 同比-6.9%
能繁母猪2024.1月降速不错. 能繁母猪即将跌破4000w头.在过不久一季度的出栏数据等应该也出来了.能繁母猪一旦跌破4000w头.情绪将再次逐渐爆发. 2021年几个月份的能繁母猪见下图
2021年能繁母猪4200多w头的时候,股价就进入了上行期.情绪爆炸.当时猪价10块左右.
所以做周期不能死板盯紧某一个数据.比如能繁数据较高比如2021 但是猪价非常低,去化预期够足,股价照样走上行周期.
3月末能繁我估计肯定跌破了4000w头. 仔猪价格一季度上涨, 说明对后续猪价的一定积极情绪.
现阶段可以持续关注猪肉市场.如果猪价继续低迷. 结合能繁仔猪饲料以及其他的一些存栏数据.我可以明确的指出.未来几个月猪肉再次会爆发向上行情.具体力度看能繁猪价存栏等的情况,持续跟踪.
仔猪价格一季度是逐渐走高的.但是价格也在一个低位附近, 如果仔猪价格持续走高,那么肯定是预期后市猪价回升，大家才回积极购入仔猪. 后续持续关注仔猪价格.
最好在2月能繁公布之前完成布局