现在已经可以正式宣布新的一轮猪周期初期上涨潮来临.猪肉这几周不知不觉偷偷涨.今日猪肉板块再次异动.究其原因其实还是炒预期.今年四季度猪肉价格一反常态旺季不旺.反映出供应完全大于需求的明显事实,在叠加一些地区非疫的影响导致四季度猪价还在14-15徘徊.猪肉从来都是炒预期.市场预期一季度猪价更低去产能加速.而股价现在就已经开始炒作.我上个月就已经提出猪肉值得关注,并且指出明年猪肉的机会.大资金现在就已经按耐不住开始埋伏了.现在的大行情是比较差的.什么价值成长股都已经废了.而资金再次来到猪周期里博弈.也凸显了猪周期的价值.
再来谈谈猪股里的几个龙头
公司发布1-9月销售简报，2023年1-9月份，公司生产生猪207.93万头（其中活猪销售202.2万头，以肉品销售5.73万头），生产量同比增加57.67%，其中2023年第三季度，公司生产生猪79.59万头，环比增加20.34%。预计公司 2023 年出栏约 280 万头，2024 年出栏约500 万头.简单来说新五丰国资背景.并且未来出栏扩张快.颇受资金喜爱
成本方面,并没有查到网上公开的成本信息.有知道的可以交流.
截至2023年6月末，能繁母猪存栏数量为19.8万头。产能储备方面，通过收购天心种业以及新建项目的逐步交付，公司产能大幅提高。2023H1公司交付母猪场3个，新增母猪存栏规模18000头，交付肥猪场16个，新增年出栏肥猪产能近40万头.未来预期增速不错
三季度末负债率70%.中型猪企负债率偏高并没有影响资金的选择.资金不喜欢大型猪企高负债.
公司2023年的养殖成本呈现持续下降趋势，今年第三季度的养殖完全成本已经降至16-17元/公斤。成本这块在猪企里算中上梯队的.
2024年，公司规划出栏400-500万头左右。今年前三季度公司生猪出栏168.08万头同比增100.17%；其中三季度出栏52.76万头，同比增长49.16%。公司出栏量快速提高。公司持续扩大生猪养殖业务布局，目前在浙江省内的18个猪场已经建成并陆续投产，完成2023年出栏220万头-250万头的目标确定性高，2024年将进一步增长至400万头-500万头
截止 2023 年 3 月，公司能繁母猪存栏量为 13 万头左右.
公司生猪养殖的一些成绩指标：料肉比2.7左右， PSY在24-25之间，全程成活率87-88%左右。
未来规划明确.增速可观,跟新五丰类似
负债方面
截止三季度末，公司货币资金6.85亿，整体资金储备相对 充裕；经营活动产生的现金流量净额约2亿，主营业务的造血 能力比较优秀；公司债务结构也较为合理，流动负债率（流动 负债/负债合计）约47.6%，短期偿债压力较小
总负债率72.11% 还是可以看出中型猪企高负债对大资金来说并不是问题
潜在的未来之星.目前属于养猪第三梯队的.出栏较少.
从成本端来看，公司生产成绩很稳定，近期养猪成本在15.3+元，完全成本在 16.6 元(2023.6月份数据)，去年完全成本在 16.7 元
未来规划方面
随着猪场建设，预计2023年出栏 150 万头， 1-5 月份出栏量56 万头，同比增长 47%。明年计划是 200 万头，但实际可能达到 250万头， 2025 年公司要达到 300 万头出栏，实际可能会超过 350 万头，规划 2027 做到 500 万头，预计可以按期甚至提前达成
明年的出栏增速可观.长期出栏增速偏低但是不排除未来会改变计划
负债方面
三季度末负债率22.27%. 如果真的像2018年那种猪周期来临.神农集团绝对是最有潜力的猪股.