道阻且长，行则将至

知止而后有定；定而后能静；静而后能安；安而后能虑；虑而后能得。

物有本末，事有终始。知所先后，则近道矣。——-大学

从今年年初开始，更喜欢读这些看似晦涩，其实很有用的东西了。成长的速度终于赶上了产生问题的速度，没之前那么焦虑和拧巴了。

上一次匆匆点了几只股票，实在是没时间写逻辑，今天终于有时间落笔了，对我自己大半年来整体的想法和预期也是一个review。

这一切的故事，从去年六月底开始。当上证走到3144的时候，大部分主流的机构认为市场就剩下最后一砸，然后就和之前一样要开始牛市了。所以他们很果断的拉了有预期的证券，并且等来了印花税减半的利好，并且在10月23这天破300之后拿着锅碗瓢盆上去接天上掉钱了。

但是很可惜，这个故事并没有happy ending，韭菜们并没有接盘，而是用脚踢投票继续去推了神华，银行，有色这些高股息或者中特估一把。

先冲进去的机构眼看拉不上去，只能撤退。后面的人一看这情况，更不敢上了，于是上证指数一路滑落，一直掉到了2.7才堪堪止住。当然不是因为到了2.7自然止住了，是博弈的过程，村长都换了，上面开始表态了，所以才止住的。

中间，庄家们揣着钱不敢冲到主板去，偶然发现北交这片神奇的土地，跌这么多年了，里面有好公司啊，估值近乎白菜，还有利好在路上，这不得干一把？还有一部分自诩技术派的人，对北交新三板的前身敬而远之，严守交易记录不动手，所以最后去搞国外的股票，东南亚科技，甚至日本，都是这么起来的。

当然这是我们的内因，肯定也有国外自身的因素，这个就不列举了。

年后，新村长铁腕给大家带来了希望，所以有了一个很大的超跌反弹，所以这一波并没有抢眼的新东西，罗博特科和中际是上个周期的产品，但是涨幅惊人，其实是情绪的宣泄，打破了很多所谓的技术指标。

但是上半年有一个很大的问题，就是券商没涨啊。当时可能你不知道为什么券商每涨，现在你绝对知道了，一个是最近被锤的太惨了，确实没什么预期。第二个，上半年就是超跌反弹，并不是牛市的起点，自然券商不会动。券商和牛市的因果在之前的长文里说过了，不再赘述。

那下半年呢？

说一些有趣的现象，我发现最近教人炒股的广告越来越多了，朋友圈也开始出现了宝妈之类跟着学习炒股打卡的，我认为这就是牛市的基础哈哈哈。

不要跟着网上那些傻X去 骂新村长，他真的做的很好了。玩股票，首先你得知道股票最根本的目的是什么，是给企业融资的，解决银行没法为某些项目贷款的问题。虽然被我们玩成了造富工具，但是物极必反，势必是要回归本质的。

首先严查一部分，而不是全部，中间暂停发行新股。为什么不是全部查，一个是太费力，质地好又缺钱的公司等不及了。一个是没必要，还有后招。惩罚从来不是根本目的，只是手段，请记住。 只要把住发行的关口，再严肃处理一部分造假的，让该自己走的自己走，让炒作的不敢瞎搞，然后再把质地好的公司送进来，严格监管投资机构，长久以往，让市场自然的优胜略汰，从而实现长牛。

所以，不要骂村长为什么不暂停IPO，为什么不查所有造假的。他现在这么搞才是抗住了很大的压力，但是绝对是为后面铺好了路，绝对配得上国士无双！

说这么多，只是为了证明一句话：好的制度才是长牛的基础。所以作为第一抓手的券商是必须要变革的。一定记住，行情是预期，不是现状。什么样的券商会收益，什么样的会淘汰？

1.只会赚手续费，老鼠仓，靠消息的券商必然是淘汰。从而创新的，策略和价值倒导向，赚投资钱的券商会崛起。

2.底子相对干净，历史遗留问题少的券商因为波及最少必然收益。

2.券商的信息化建设会先于券商盈利周期的兑现，尤其是好的国产化系统。

我按顺序选了三只，财富趋势，首创证券，定点软件。

证券先行，大盘自然还要磨一磨，中间应该是北交了。

北交上一波的老大是AI相关，曙光是很耀眼，但是按周期来算，其实是汉鑫。加上最近利好不断，已经在走超跌反弹了，可惜我又走早了。。。

但是这个阶段，关注的应该是业绩可以出海的，其他板块也是这个道理，我挑了一个云里物里。

北证走完才会到主板，主板还是出海的逻辑，上个文章里已经列了几个，基本没啥改的。唯一的疑点是极米可能要破前低了，如果破了会不会影响涨幅？现在这个时候很多之前的技术不适用了，所以我也不知道。

最后有一个提醒，新的周期到来，老周期的产物是一定会补跌的。赛力斯和萝卜最近是很硬，但是我自己理解，商标的事情其实是利空。走着看吧。

还有一个东西可能是很多人忽略的，高股息，有色，煤炭。这个同样也是上个周期的产物。但是理由肯定不能这么说对吧，太牵强了哈哈。实际上是美联储不会降息了。耶伦是真的厉害，抗住了，当然他是对的，降了只会衰落的更快，但是不降还能拖一拖。不过大宗的变数就更多了。

这次真的是一个全新的周期，变化很大，大到颠覆。指标不灵是常事，没必要去骂，有那时间不如多想想，回归股票的根本问题，大部分都会清晰了。

最后，我想说，不管你之前是啥看法，起码从今年，你得很清晰的看到，东升西降基本是定局了。。。多点自信，这几年好好努力，阶级跃升的机会不多了。

由衷感谢人美心善的娴姐帮我验证了一些信息，怕你嫌烦我就不@了哈哈

$上证指数(SH000001)$ $证券(BK0057)$ $北证50(BJ899050)$