$永辉超市(SH601933)$ $美团-W(03690)$ $家家悦(SH603708)$ 

一个月前，我认为社区团购和超市之间的战争，虽然不看好社区团购，但也要等到明年4月分才能战局清晰。最近的观察，观点改为：社区团购已经败局已定。我也在3.77连续加仓了永辉超市。

社区团购的销售路径：客户->平台->供货商->网格商->团长->客户。之前，平台通过直接补贴，吸引客户下单；现在不能直接补贴了，平台开始压缩各个环节的利润：供货商，网格商，团长。

供货商本来给小门店供货，做得好好的，社区团购杀进来，被裹挟着加入供货大军，利润承压，销售看平台脸色。供货商内心是不满的，对未来也是担心的，有另立炉灶的动力；

网格商，以前这个群体很小，大多是仓储转型而来，这个环节赚的是辛苦钱，库存，理货，送货，每单几毛钱。网格商能不能赚钱，可以到抖音快手搜一搜。很多网格商亏钱，但仍然在做，不是图平台会良心发现，让利给网格商，而是准备往综合供货商发展，联系平台给的团长资源，做社区团长批发，绕开平台，给团长供货。

团长，不管是新团长还是老团长，现在都面临平台去团长化的问题，团长想要存活或发展，只有一条路，私域流量。团长有客户，了解客户，差的是货源。

最近几个月零售圈流行一个新词：社区团批。就是给团购的团长供货。供货商，网格商，团长都意识到，平台如果一统天下，自己没有好的结果，一定要把供应链抓自己手里，把资金流抓自己手里。在各地，网格商和团长已经联合起来，一边通过平台引流，一边把流量导入自己的私域卖货。至于供货商和团长联合刷单，那只是薅羊毛，做不大，做不久。

社区团购利用第三方资源低成本的打造供应链，没想到自己却把最核心的客户资源交给了第三方。供货商，网格仓和团长，以前都是分散的，现在通过平台联系到一起，抱成团。社区团购本想利用他们打败超市，没想到会培养出一个个私域团购平台，跟自己竞争。