$君实生物-U(SH688180)$ $君实生物(01877)$ 根据君实生物年报电话会和点评报告分析2024年利好和利空：
1、PD-1海外商业化发展
海外上市申请已经获得欧盟、英国、澳大利亚、新加坡受理，在印度、南非、智利、约旦上市申请全部提交。
堤内做不走，堤外补，海外其它国家或者地区上市结果预计在三季度和四季度会出现突破连接。同时也能看到君实生物选择合作伙伴的眼光。
利好（没选好，就是利空）
2、独家适应症上市
围手术期治疗非小细胞肺癌2024年开始独家销售，1L 肾癌、1L 三阴性乳腺癌、1L 广泛期小细胞肺癌上市申请均获受理，如果不出雷，二—三季度陆续上市，则整个适应症达到至少10个，国内销售应该有大的提升。前提是不出雷。
利好（但幺蛾子出来有可能就是利空）特别是连续两个产品被补充资料的情况，还有商业化团队的拉胯，不排除利好变利空的可能。
3、新品上市
PCSK9 单抗两项适应症：原发性高胆固醇血症（包括杂合子型家族性和非家族性）和混合型血脂异常；用于成人或 12 岁以上青少年的纯合子型家族性高胆固醇血症已申请上市，预计在 24 年第三季度会获批上市。
利好（但前提是不出幺蛾子）
4、其它
什么BTLA 在2025 年预计申报上市。PD-1 皮下注射剂预计于 24 年第 3 季度 III 期关键注册临床开始入组、IL-17A 抑制剂临床 III 期、进入临床 I/II 期的小核酸药物 ANGPT3，Claudin18.2-ADC,PI3K-α抑制剂，CD3/CD20 双抗等等，基本可以不抱希望，毕竟还早着呢，而且很多进度已经落后太多，反而如果临床数据不好，马上成为利空。
综上，在美大概率降息情况下，君实生物2024年临床应该是明牌，那还有什么在制约它的市场走势呢？（中美关系？熊俊之流的操盘？基金的卖券做空？股东的减持？公司再一次大规模融资？商业化再一次拉胯？）各位看官自有看法，欢迎讨论留言。