熊市你套怕了么？涨起来是跑路还是持有？无可奈何花落去,似曾相识燕归来
         从去年6月份以来熊市特征明显，一波比一波低，每次反弹低点都是下轮反弹高点。什么时候卖都是正确的，早走早好，有变化吗？还有人坚守么？
        国家最近的政策堪比08年4万亿，一月信贷2.5万亿超过09年1月的8900亿，多了近两倍。刺激政策一个比一个给力，经济会起来么？肯定的，毋庸置疑的。为什么？
       这是因为我国的房地产在经济中的重要作用决定的。房地产是支柱，带动的相关产业是其他行业无可比拟的，所以只要下猛药刺激，肯定会起来。天量信贷，然后让个人按揭，股市融资，上杠杆，撬动经济发展。大家都知道将来贷款中肯定会产生部分坏账，但是社会中的钱多了，可是你的钱没多，会有什么后果？
        第一：肯定通货膨胀。所以全世界都实行凯恩斯主义，开动印钞机，印的钞票多了，推动物价上涨。看看欧洲和日本QE的目标，都是想将通胀率升到2%以上，回到正增长的正常循环中去。
        第二：资产价格上涨。货币发多了肯定引起对内贬值，钱多了没处去只能托高仅有的资产价格，房地产首当其冲已经发飙。接着没有悬念，未有股票资产。
        理论是如此，实际也是如此。在2008年经历危机之后启动的4万亿刺激，带来的是大宗商品价格暴涨，除原油外大多数商品价格都创历史新高超过2007年。房地产涨得最多！所以现在有房产的人不要急，你中奖了。如果没多套房产的也不要急，认准了股票这个金融类资产。
       这一次跟大宗商品相关的资源类股票要高度重视。为何？
       2009年的商品价格只是惯性反弹，因为07年涨太高，09年猛烈刺激后惯性恢复，大部分创了新高。但是当时创造了很多产能为之后的过剩埋下伏笔，所以09年的资源类股票只是大反弹，资金跑路非常坚决，导致长期低迷。
        现在跟09年那次不一样的地方在于，经过7年的调整之后，过剩产能开始被重视，慢慢已经在着手去产能。也许去产能时间很长，但是这是循序渐进的过程，没有产能限制再到产能压缩，很多企业关闭，去产能就无从谈起，大宗商品价格也不会长期回升。去产能也有个惯性，不会因为这两个月大宗商品期货涨价了，产能又会恢复。留给人们的心理阴影还是蛮大的，重启产能需要资金，原来已经亏损倒闭谁还有这么大胆再借钱再来一回，如果只是像之前的无数次价格弱反弹呢？
         所以，前景是光明的。对于国内的资源类企业来说更是如此。04-05年的短期牛市中，A股的资源股并未有出彩表现。原因就在于没有企业去产能，现在国家搞供给侧改革，行政手段市场手段并用，双管齐下。亏损多年的国企，倒闭推出是顺理成章的事。而且国家有1000亿的资金支持安排，国企员工的安置问题会妥善解决，改革阻力不会有1998年那次大。
        国内资源企业在过去的几年里，特别是去年几乎是全行业亏损。而且15年年报很多企业一次性大幅做低了业绩，费用亏损一次性做到位，这为将来高增长埋下伏笔。
      
$中煤能源(01898)$  $兖州煤业股份(01171)$    $中国神华(01088)$  $江西铜业股份(00358)$  $紫金矿业(02899)$     $中国铝业(SH601600)$  $云南铜业(SZ000878)$  $金岭矿业(SZ000655)$  $驰宏锌锗(SH600497)$   等等资源股都是宝贝  $上证资源(SH000068)$