放牛的白马王子 的讨论

最核心的指标还是营收增速，国内ERP定制的太多了，国外分公司很少有用国内ERP的，而且国内ERP多是财务转型的，对行业不够了解，行业和行业之间有差别很大。用友的增速貌似也高不了。

其实关键不是上不上云，而是云的saas.成本低，标准化，边际成本低，且能迅速普及。而ERP不具备这些。深度定制，导致大型企业的ERP难以从国际大企业的Sap转换等抢来，小企业技是机会，但行业分散。金蝶中短期机会在中小企业的ERP。但是扣除深度定制的私有云，金蝶有多少销售额。这个远超50倍的PS，今年就会打回原形。因为去年传统ERP的老客户已经相对不多了，今年云ERP增速会在30%以下

ERP转云确实不容易，核心资料太多了。但是中小公司要好得多，记得金蝶国际有很多客户是新客户，这些客户肯定大部分是SaaS$金蝶国际(00268)$

云收入只有20亿出头，其中还有转私有云的，其实就是普通ERP加租云。本来就是不这么赚钱，现在又下降的传统ERP被减去后，PS超过50了。

计算方法一样的