$红星美凯龙(hk01528)$ 
红星美凯龙存在多项利好因素：第一， 集团为全国最大的家居装饰及家具商场运营商，市场份额约为10%。于2015首9个月，集团收入及盈利分别录得14.5%及30.4%按年增长；
第二，内地为推动楼市去库存，中央以及地方政府陆续推出各种刺激楼市政策，包括近日公布的下调房地产交易环节契税及营业税，相关政策将有利于集团旗下商场的销售；
第三， 撇除投资物业公允价值变动，集团现价相当于约8倍的2015年市盈率，市帐率更仅为0.5倍，考虑到集团持有的一二线城市自营商场具有相当可观的价值，加上其净债务股本比率仍处于20-25%的偏低水平，我们认为集团估值有上调空间；
最后，股价于保历加通道底部现支持回升，有利股价反弹，建议趁低吸纳。