美元债QDII基金主要投资于美国国债和中资美元债，接触到的几家美元债基金，以中短久期为主，配置上，以美国国债为主、中资美元债为辅，两者合计权重近95%。久期分布来看，当前以3年以下的中短久期为主，近五年基金平均久期经历了先降后升的趋势，且与美债利率走势相关性较高。
美元债兼具高票息和潜在资本利得等优势，具备较高配置价值。对境内投资者而言，当前参与美元债市场投资的价值主要包括：1.增加投资组合的分散化程度；2.锁定当前美元债较高的票息收益；3.把握美债利率见顶回落与美联储降息周期开启带来的潜在资本利得回报（如果后续美国经济小概率的硬着陆发生了，较股票等资产优势巨大）；4.布局估值和票息较境内同等级债券均有较高优势的中资美元债（需注意信用风险)。
ytm：5% 久期变化：年初3.3，目前是4（2024年3月) 锁汇比例： 对人民币比较悲观，锁汇比例还会继续降（目前30%锁汇）（2024年3月) 配置：产品70%投资于美国国债，10%中资信用债，20%外资信用债（2023年底） 后续观点：最近会考虑提高美债部分久期（2024年3月)
结论：久期有一定弹性，费率合适
富国亚洲债券
ytm：5% 久期：0.6 配置：定位美元货币基金
结论：久期非常短，适合风险偏好极低的投资者
长信全球债券（2024.03）
久期：6 杠杆：102% 配置：债券仓位95%，中国国债5%，美国国债90%，中资美元债1%（全部为投资级） 锁汇比例：24%。 后续观点：目前整体的组合的一个加权久期，可能是在六年左右，那如果对应到的整个长端利率有了显著的上行以后，可能会择机再去增加整个组合的久期。我们当前可能更多的还是倾向于整个美债是在3.8到4.3去做一个宽幅的震荡，所以它如果接近我们拍的上演的话，我们择机就会对久期做一个调整，组合持有TMF也是阶段性的，根据整个长端的一个判断，去做一个放大一个杠杆的配置的这样一个效果，因为TMF它是一个三倍的一个相当于看多美国国债的这样一个工具。那么从配置的比例上面来说，当前可能。因为前期的整个国债利率的一个上行，目前整个配置的比例其实还是在3%左右的这样一个位置，那么后期会阶段性的根据整个市场的一个估值去做一个调整。
结论：费率较高，久期也很长，有TMF配置，所以弹性很大，适合博弹性的投资者。
配置结构：去年之前都是中资美元债（城投）为主，去年12月中下旬到1月份开始改变策略，以美债投资为主，未来美国国债的持仓会持续保持在80%以上，剩余部份会配置一些中资美元债。美国国债在90%以上，买的大多数都是3年以内的，中资美元债在5%以内都是新配的。 久期和锁汇情况：目前美债整体组合久期在2年以内，产品组合整体静态收益率在5.2%（包含可能换汇产生的成本损益，另外产品有20%以内的锁汇）
$美国国债20+年ETF-iShares(TLT)$ $长期国债3X做多-Direxion(TMF)$ #美债收益率回落美股大幅反弹#