拙老师,我在一家电子制造企业工作了十多年,从公司成立到成为一家中型企业,见证了这家公司的公司的成长,中间与巨型外资企业有深入的合作。
这些外资企业在选择供应商合作时,有一种类似于你现在“尽职调查”的工作调查,我提供一点建议,供你参考一下:
第一步:供应商调查问卷,调查内容有:
公司的运营:公司营业执照、财务报表、股东情况、组织架构、客户状况
公司的管理:管理运作体系、运作流程、涉及到产品的交付周期、质量管理、售后服务等相关信息。
如果一家公司运营比较正规、规范,提供以上信息在2周之内就可以完成;
第二步:组织专业团队(技术、质量管理、采购),到供应商现场调查,调查的内容有:
产品的研发、设计、原材料采购、生产制造、交付、售后服务全过程相关记录的检查,原后根据评分规则打分。
通过现场调查,公司的运营管理的真实性及老板在具体业务域的踏实得到充分的确认。
第三步:根据前二步选择具体的合作项目,洽谈合作协议。
这些外企通过这种方式选择合作供应商,在前期投放周期可能较长,费用也相对较高,但基本会选到质优价廉的供应商,也能够建立一种长期的合作模式。
下面的两点我都符合“老拙刚开始做尽调时,上来就给企业发几十上百个问题的尽调清单,基本是《保荐人尽职调查工作指引》的微缩版。说实话,如果真有企业能在短时间内回答完清单中的所有问题,只能说明两点:第一,这家企业见了不下50家投资机构,有专业的套路对付投资者;第二,这家企业的估值一定不会低,换句话就是会很高。老拙到现在都没有见过能提供完整资料的企业,因为只要他们能提供资料清单中的50%,就已经融到了资。”
之前一直是二级市场的行研,误打误撞进入新三板。原来的调研,现在的尽调,有相似也有差别。研究员思维根深蒂固,调研、尽调都是本着更准确的完成盈利预测或者说估值去的,而程度差异很大,按时间顺序来说:
1、在初步获取企业信息后(未必是企业提供),我倾向短时间尽可能多的学习相关行业、可比公司的信息,然后与企业进行第一次的接触(我在团队内的职责非承揽)。哈哈,起码给人留个“这人很专业”的好印象,后续沟通可能也会顺畅一些。
2、除了一些在手的初步资料,我会根据每家公司业务的情况,设计一张表格供企业填写。设计表格的基础是前期对于相关领域的学习,对业务的理解和消化,拆分出一些细节。
当然表格里相关的项目是随着尽调的深入会有增加和删减的(比如:有一些问题是我之前初步学习中没有意识到,但后来发现很重要的)。
也有认为这些情况其实可以通过财务尽调了解到,但我还是倾向先让企业填一个版本,有时候一些企业填写很费解(甚至出现过手把手教的情况),这其实从侧面反映了公司管理的精细化水平。另外可以和财务尽调的数做比对,可能会发现一些问题。
3、由于单位机制,投的项目不太小的都会有第三方的法律和财务尽调,本人几乎不太懂法律,财务也只过了CPA的会计没看过审计,只能说是具有理解财务报表的基本方法,所以专业的事儿还是交给专业的人。我也偏好边尽调,边进行第二轮相对细致的访谈(之前初步接触过一轮比较宏观的了),不过访谈技巧有待提高(哈哈,可能是年轻,还不到火候)。
零散的说了一些,希望回头空下来也能写一篇~~
以后我照你说的试试,反正这阵子是无力实践了,之前股灾虽然听那个炒股即修佛的都出来了,但已经把我跌昏头了。等着大盘走正常点了再实践。