导报记者 杜海 济南报道
正冲刺北交所的山东招金膜天股份有限公司(招金膜天，838813.NQ)，日前披露了2023年年报。2023年度，招金膜天实现营业收入3.94亿元，同比增长12.89%;实现归属于挂牌公司股东的净利润2801.82万元，同比增长22.15%。但扣除非经常性损益后，其净利润仅为1602.33万元。
经济导报记者注意到，身居新三板创新层的招金膜天，早就有向更高层级资本市场进军的想法。2023年3月，招金膜天与券商签署辅导协议，打算冲刺北交所IPO。如今，时间过去了一年多，招金膜天仍未能完成辅导验收。
非经常性损益净额近1200万元
招金膜天为山东招金集团旗下企业，实际控制人为招远市政府。其成立于1998年，注册地位于招远市，注册资本1.262亿元，法定代表人张伟政。公司所属行业为膜法水资源化行业，主要从事膜产品的研发、制造和专业水处理工程服务，为各领域企业的污废水处理、工业给排水、中水回用、饮用水等需求提供工艺设计、设备供应、安装调试及技术支持等服务。公司主要收入来源为膜组件、膜设备销售、为客户提供水处理工程综合解决方案及污水处理运营业务。
2023年度，招金膜天净利润为2801.82万元，非经常性损益净额为1199.50万元，扣除非经常性损益后净利润为1602.33万元。据悉，公司非经常性损益主要为债务重组损益，对公司的经营业绩影响较大。招金膜天表示，公司膜产品、水处理设备等符合行业发展的需求，公司计划通过品牌推介、参加展会等方式，扩大公司及产品知名度，同时努力扩大经营规模，以减少非经常性损益对公司业绩的影响。
财务数据显示，截至2023年末，招金膜天应收账款账面价值为1.83亿元，同比增加了23.19%。招金膜天称，公司应收账款余额增加，主要由于公司水处理设备、钢结构项目金额较大，客户付款受到项目施工进展情况、季节性、客户资金充裕程度等多种因素影响。
“应收账款余额显著增加，可能意味着公司为了维持销售量，放松了信用政策，比如允许客户延期付款，从而增加了应收账款。”山东一家会计师事务所的合伙人郝先生对经济导报记者分析，“不论何种原因，这种情况都可能对公司的现金流产生负面影响。因此，公司需要密切关注并采取相应的措施，如加强销售策略、催收账款等，来改善这种局面。”
招金膜天强调，“公司非常重视应收账款的回款情况，已成立专门的清欠小组，制定下发新的应收账款回收制度，加大对应收账款回款的考核，采取多种措施，降低应收账款不能及时收回的风险。”
各业务板块毛利率变动差异较大
经济导报记者查询其年报获悉，报告期末，公司“使用权资产”的账面价值为113.06万元，比报告期初的1480.04万元大幅减少了92.36%。公司对此解释，报告期内公司原上海办事处房屋不再续租，租赁金额大幅减少。那么，公司又在何处另行租赁房屋?对此，5月15日，经济导报记者致电招金膜天，一位工作人员表示，“这个情况，我这边不太了解。”
此外，报告期内，公司毛利率为28.85%，上年同期毛利率为28%，变化不大。但公司各业务板块毛利率变动差异较大——膜产品毛利率为38.97%，同比增长4.82%;水处理设备毛利率为26.36%，同比增长0.24%;运营服务毛利率为17.54%，同比下滑13.74%;钢结构毛利率为25.04%，同比增长1.15%。
不难发现，公司各业务毛利率差异较大且变动趋势不一致。值得注意的是，招金膜天主营业务中的膜产品业务，2020年至2023年度的毛利率分别为52.41%、51.92%、34.15%、38.97%，大体呈现震荡下滑的趋势，且2022年度下滑幅度较大。
“一项业务的毛利率逐年下降，可能是由多种因素造成的。”郝先生分析说，“比如竞争压力，如果市场竞争激烈，企业可能不得不降低价格来吸引客户;再比如，市场需求发生变化;或者是成本上升，比如物流成本、人力成本、原材料成本等上升。”
招金膜天也坦言，虽然公司膜设备制造和应用技术较为成熟，但膜设备制造属于资本密集型业务，对资金要求较高，面对实力雄厚、经验丰富的竞争对手，公司在膜设备制造领域面临着市场竞争激烈的风险。为此，公司将推行精细化管理，降低膜设备制造成本，根据细分市场需求，制定市场定位策略，提高公司产品竞争力。
据悉，2023年3月20日，招金膜天便与中泰证券签署辅导协议;当年3月27日，山东证监局对招金膜天报送的向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市辅导备案申请材料予以受理。如今，时间过去了一年多，招金膜天的辅导工作进展如何?对此，招金膜天上述人士表示，“请及时关注公司发布的公告。”
2024年4月9日，中泰证券披露的关于招金膜天向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市辅导工作进展情况报告(第四期)显示，目前，辅导对象各项业务流程和制度基本符合内部控制要求，辅导工作小组将会同其他中介机构持续督促辅导对象加强内部控制和规范经营，根据生产经营及公司管理的实际情况，及时对相关内控管理制度进行更新。