想思考两个问题
1是，山东的政策有没有实际效果，这个可能决定了基本面情况
2是，后续还有什么刺激？
关于问题1呢，可以看看重卡的全生命周期拥有成本（TCO，Total Cost of Ownership）数据，贴一张图吧
可以看到，路桥费（过路费）占比33.1%，仅次于燃油，占比第二（案例，年运行25万公里六轴厢货，年成本为166万元，以4年为限，全生命周期成本为664万元）
我看到需求上也有朋友拆解了更具体的数据，这里引用一下，各位做参考：
免收高速费用后，49吨氢能重卡全生命周期成本为501万元，而49吨燃油重卡的全生命周期成本约为537万元。与燃油重卡相比，氢能重卡全生命周期成本即使比燃油重卡相比成本节省约36万元。而山东省淄博、聊城、烟台、潍坊、滨州五市，氢车推广可享受五部委氢燃料电池汽车示范城市群补贴，49吨氢能重卡第三年示范城市群的奖补资金约46.2万元，国补+地补即92.4万元，补贴后的氢车价格为约17.6万元。测算后享受购置补贴后的氢能重卡的全生命周期成本为408.8万元，比燃油重卡节省约129万元@@5000点入市
所以从数据看，这次免过路费是一个减去1/3使用总成本的大利好
至于有朋友说，山东省内而已，可是，山东可是全国GDP排名第三的大省……至于后续其他省份跟进这个政策的可能性，我们看问题2。
问题2呢
昨天七部门的文件（链接），以及政府工作报告，氢能的定位是非常高的。
氢能作为光伏、风电的补充，构成我国能源自主的重要环节。
绿电（风光）——绿氢——氢燃料电池车、甲醇甲烷做燃料、化工原料
在上面的循环里，氢能把我们的风电、光伏盘活了，这可能是基于锂电的高危高成本储能被搁置的主要原因
说回问题2，在年初1月的地方两会上，31个省级行政区里，有22个将氢能写入政府工作报告，提及氢能发展的省份数量保持逐年增加的趋势，并直接把氢能也纳入新质生产力范畴。
可以想到，下周两会后，地方政府开始干活，会有更直接的经济政策出来，消息免得刺激不会少。ps，3月16号，还有一个氢能大会（第四届中国制氢与氢能源产业大会）
所以，基本面会有改善，政策和消息面有期待。
后面，就等机构进厂调研吹票了