商汤，HK0020一个这么多年不见一分钱的分红，资产负债率持续增加，靠不断借债存活。业绩，连续几年负几十亿，干出啥成果了，搞了个大模型，消费者会用吗？国内的大模型都在，用kimi,用360智脑，用百度文心，用google 的gemini,用openai的GPT4.0,都是免费的。炒作，老鼠会，庞氏骗局，这几天A股休市，A股的炒作资金就选择商汤来抢特斯拉FSD的热点了。港股还没涨幅限制，这些坐庄的赚翻了。炒作总体就是零和游戏，赚翻的必然靠赔翻的来收场。
反而像中国飞鹤这样正向增长的，性价比很高的，却无资金问津。中国飞鹤账上200亿现金，市值350亿，一年挣回50亿，无资本开支，不像商汤这样的每年有大量的研发资本开支，中国飞鹤，实际上用150亿买一个50亿净利润的企业，每年分红的股息率都有8%，这么优质的一个高闲置现金-高分红-高ROE-高回报-正增长-低负债率的现金奶牛企业，实际市盈率只有3倍，这样标准的企业，整个港股A股还有谁？资金竟然不闻不问，瞎瞎瞎。
飞鹤有啥护城河？垄断了东北黑土地北纬47度的黄金牧场，就是护城河，产的奶的质量就是好，就像东北五常大米，质量天然就是高。高研发投入，承担国家985母乳营养成分研究课题，投入资金和哈佛医学院，北大医院高端医疗研究大脑发育，就是护城河。市场占有率排全国第一，并且持续走高，就是护城河。持续每年投入60亿以上的销售费用打造的中国第一品牌就是护城河。飞鹤进军美国和美国第一母婴连锁品牌满趣健合作，飞鹤购买加拿大同样是北纬47度的黄金奶源加拿大皇家牧场，坚持走国际化道路，就是护城河。走在奶企前头的数字化管理就是护城河。
只能说，投资机构眼瞎。
我真的想起了靠发布会和PPT的乐视网，贾跃亭的口号，为梦想窒息。
精彩讨论
浪浪山青瓦君05-02 18:19实在搞不懂这种酸的牙都快掉的人是啥心理，你觉得不好的票不看不买不就完了，你觉得好的票自己买就完了，凭什么你觉得的好的公司别人也得觉得好？凭什么别人涨你就觉得是骗局，你买的票涨就是应该的？滑天下之大稽
一介散修历飞羽05-02 15:44没办法啊 就是瞎吵 最终还会跌回去
王位_05-02 18:59经典踩1吹1。 自己和市场相反的时候，觉得是所有人错了，只有你清醒
风云新能源05-02 18:22资金看的是未来，人口拐点出现，就是奶粉的未来，就好比房地产，再也没有想象力。ai的突破和智能驾驶的商用，就是商汤的未来，现在是从0到1。$商汤-W(00020)$
星辰宇宙88805-02 19:30可以看看$康宁杰瑞制药-B(09966)$
双抗双免疫靶点药物KN046的303试验 、301试验即将在接下来的2个月内左右揭盲。
303是针对癌王胰腺癌的，国内年发病患者12W+，303这个适应症适用于85%的患者，也就是10W患者，按照市占率30%算，年费用15W，轻轻松松做到30亿以上销售额。如果数据进一步超预期，海外可以BD赚美金，价值指数级增长。
301是针对非小细胞肺癌的，也是大适应症。
另外管线里面还有几个重磅：
双抗026，正在冲击乳腺癌一线，有望抢夺曲妥珠帕托珠的百亿市场，BD给石药了，目前开放的三期临床进展超预期。上市后预期60亿峰值。
003，双抗ADC，026衍生出来的，比肩8201的划时代的药物。去年开了一个三期了，低表达BC。马上要开her2+泛瘤种，和卵巢癌三期，美国那边也可能开临床。能卖多少钱，我无法估计。
另外，035，皮下注射PDL1，已经上市两年了，今年努力一点可以卖到接近10亿的年销售额。海外7亿美金BD给印度公司（不包含欧美权益）
一旦003成药，双抗ADC平台的想象空间被彻底打开。
还有033，035+003的混合皮下注射液，免疫+双抗ADC的组合，全球首家。据说还有趋化因子等很前沿的东西。
公司在创新的路上，视野够宽广，理想够丰满！
公司账上14亿现金，足够支撑3-4年以上。
目前康宁只要50亿港币！！！3年10倍潜力股，一点也不夸张。
港股生物医药已经被充分的挤水分了，现在正好资金又进来，干柴碰上烈火。
请看我的分析贴：
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不能这么说，从估值上看两者的市净率都差不多这就是严重的问题，不管怎么说商汤都是科技公司，而且是算力最强的AI公司，飞鹤是好，但毕竟是传统公司，业绩和市场基本已经固化，商场的市场是没有边际的，但两者的估值居然一样就不正常了
可以看看$康宁杰瑞制药-B(09966)$
双抗双免疫靶点药物KN046的303试验 、301试验即将在接下来的2个月内左右揭盲。
303是针对癌王胰腺癌的，国内年发病患者12W+，303这个适应症适用于85%的患者，也就是10W患者，按照市占率30%算，年费用15W，轻轻松松做到30亿以上销售额。如果数据进一步超预期，海外可以BD赚美金，价值指数级增长。
301是针对非小细胞肺癌的，也是大适应症。
另外管线里面还有几个重磅：
双抗026，正在冲击乳腺癌一线，有望抢夺曲妥珠帕托珠的百亿市场，BD给石药了，目前开放的三期临床进展超预期。上市后预期60亿峰值。
003，双抗ADC，026衍生出来的，比肩8201的划时代的药物。去年开了一个三期了，低表达BC。马上要开her2+泛瘤种，和卵巢癌三期，美国那边也可能开临床。能卖多少钱，我无法估计。
另外，035，皮下注射PDL1，已经上市两年了，今年努力一点可以卖到接近10亿的年销售额。海外7亿美金BD给印度公司（不包含欧美权益）
一旦003成药，双抗ADC平台的想象空间被彻底打开。
还有033，035+003的混合皮下注射液，免疫+双抗ADC的组合，全球首家。据说还有趋化因子等很前沿的东西。
公司在创新的路上，视野够宽广，理想够丰满！
公司账上14亿现金，足够支撑3-4年以上。
目前康宁只要50亿港币！！！3年10倍潜力股，一点也不夸张。
港股生物医药已经被充分的挤水分了，现在正好资金又进来，干柴碰上烈火。
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实在搞不懂这种酸的牙都快掉的人是啥心理，你觉得不好的票不看不买不就完了，你觉得好的票自己买就完了，凭什么你觉得的好的公司别人也得觉得好？凭什么别人涨你就觉得是骗局，你买的票涨就是应该的？滑天下之大稽
这垃圾去年开发布会出大模型的那天我冲进去，3元左右，结果一直杀杀到我1.46元割了，亏损惨重，亏了30多万，再也不碰那些垃圾
飞鹤是一个高成熟的行业，已经没有什么成长性，我也吹过飞鹤，飞鹤的价值在于它稳健的分红，和人口适当的回升，以及他在传统行业的品类开发。
但是飞鹤本身不是高成长。对于飞鹤投资的点和对于商汤投资的点，根本就不是一个概念。
经典踩1吹1。 自己和市场相反的时候，觉得是所有人错了，只有你清醒