哈哈，好吧，我承认我这次标题党了。都连续3个跌停了，还嘴硬，我先帮杠精把这句话说了。
下面是正文，要看懂下面的分析，你需要先看懂我上一篇文章的逻辑，如果还是看不懂，请多看两遍，并抓住两个关键点，一个是生长激素院外市场占比70%，远大于院内市场。第二个是金赛优秀的产品力和渠道力+独家隐针笔，使得金赛的水针几乎垄断院内院外市场。这是一个很明显的大bug，使得每次集采，金赛都有两次报价的机会，可以先看别人报价的底牌后再向市场（院外）报一次价。如果生长激素的市场是像支架一类的产品，市场全在院内，那么安科确实有很强的动机降价进医保抢市场，金赛也不得不应标。这也是为什么我说主动权在金赛的手上。大家想想是不是这个理。
上一篇文章：为什么我认为广东联采的主动权在长高而不是安科 网页链接
如果你看完并认可我上面的逻辑，请接着往下看。
我来给大家推演一下，如果这次广东联采，安科和金赛均弃标水针，后面的逻辑会怎么发展。有很多人说集采会一直悬在长高的头上，所以整个逻辑都变了，确实变了，但会是往好的方向变。
第一种情况，安科和金赛的水针均通过挂网或者医院其他自采的方式进入医院，也就是和目前一样维持不变。
第二种情况，安科和金赛的水针彻底退出院内，只有院外市场提供。
我倾向于会是第二种情况或者说第一种情况的量会很少，理由：
首先这次广东联采水针失败，医院再通过其它挂网的方式自采，这也太打脸了吧。我估计医保局会对下面的医院有要求，不允许医院自采。因为在医保局看来，粉针疗效一样，没有必要。即使医院有特殊需求，给批的量也不会太多。其次集采后，医院也需要完成医保局下达的粉针所报量的任务。对医院来说，还有药占比的考核压力，作为医院，完全没有动力去自采水针。
再往后，其它地区再集采，大概率也会参照广东的模式，甚至在集采的时候就剔除水剂，又何必给自己打脸。
再再往后，当水剂在院内消失一两年后，国家集采想要医院报量恐怕都要报不上来了，都一两年没开过，你要我怎么报，那就报0好了，哈哈。
所以，结论就是：如果这次安科和金赛均弃标水针，水针很可能会全部被踢出院内市场，水针集采的压力再也不复存在。压制长高估值的天花板将彻底被打开。
水针将作为消费升级的产品将仅存在于院外市场，金赛凭借产品力+渠道力+隐针笔 彻底掌握水针的定价权。而安科，通过产品差异化定价也将获得一个确定的增量市场，皆大欢喜。
完美！
$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$ @三岁赵先森 @张平原 @能力圈的边界 #长春高新闪崩多只疫苗股大跌# #今日话题#
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本来这个事情我也很生气。但是这几天一遍遍的梳理集采逻辑和过去一宝菊动作。今天我可以说，对于一宝菊来说，水、粉不分是对的，完全正确。
很简单，水、粉，甚至包括未来的长效只是剂型不同，他本质都是生长激素。既然都是生长激素，凭啥我一宝菊当冤大头去买贵的呢（小娃娃适从性和我一宝菊有1kpi的关系吗）？但是医院需要的剂型肯定都需要统计，这涉及到kpi。那么就按照水、粉不分去统计好了，这是原则性、觉悟行的体现。至于水剂没企业应标，也没毛病，粉剂有人应标就行，就是一宝菊伟大的胜利。一宝菊也没奢望所有剂型都有人应标。
这个事情也给$长春高新(SZ000661)$ $安科生物(SZ300009)$ 做了个预演。那就是长效绝对不要走公立医院渠道了，省的以后恶心人。
医保为什么集采，第一因为生长激素价格过高，第二因为生长激素在非医疗渠道被乱用，两者相辅相成，因为贵所以真正需要的人用不起，而非必要人群拿了当增高针打。
所以集采的目的是什么，让真正想用的人用得起的，解决真正的内卷问题的同时，医保的花销还不太高。
所以说白了，就是要让你企业让利，让你不能靠营销一个大单品发横财，逼着你去做其他创新来增加利润，懂不？
泰山压顶而来，你能耍什么花招？
其实现在这个局面，往好的方面想确实有好的一面，往坏的方面想也确实有坏的一面。你的两篇文章确实给持有长春高新的投资者许多安慰，也增添了许多信心，无论结果如何，都为你点赞👍
小孩打针长高天经地义，哪有什么乱用？所有用药都要正规医院处方才能配到药，不是药店可以随便买。P3算矮小症该治疗，P10不算矮小症，但是比同龄人矮一头，就不该治疗？
同意你的分析逻辑。那么我再帮你推演一下，假设长高安科水针降价70%都有微利，假设两家都应标，这个是目前一致认为最差的情景。那么，水针和粉针价格差不多，粉针在院内就会被淘汰，长高以水针替代过去的粉针作为引流产品，同时长效降一些价去替代过去的水针，这样长高可能短期内会业绩承压，长效替代短水有个阵痛期。而安科将由于长效没出，水针替代粉针而直接死机，粉针没人用，而水针没钱赚。我也倾向于两家都会从自身利益考虑弃标水针。但现实在共Fuyu背景下，长高们还有社会价值要背负，可能弃标水针后的挂网价格会象征性比以前降低一些。这样大家都皆大欢喜
其他省份会吸取广东集采的教训，肯定不会再让粉水同价，那问题就如同你说的那样复杂了
分析有道理，目前封单24亿，但今日前五席净买1多亿，机构专用清仓小1亿，没重大消息，还有至少一个跌停，很可能二个149元，600亿市值，高手推算一下，下下策应标，降价70％，刻舟求剑方式，毛利是否还有53％，净利还有28％，年净利同比下降多少，25倍股价应该是多少？