美国美妆集团 Coty Inc（科蒂）周二宣布与美国私募投资巨头 KKR 签署最终协议，KKR 将收购 Coty 的专业美妆及美发品牌业务，包括专业美发品牌威娜 Wella、伊卡璐 Clairol、美发工具品牌 ghd、专业美甲品牌 OPI。这些业务将拆分为独立运营的公司，整体估值约为43亿美元。
KKR 将持有这家新公司60%的股权，Coty 将持有剩余40%的股权。KKR 还将通过发行可转换优先股直接向 Coty集团投资10亿美元。这10亿美元可转换优先股，以及在交易完成时预计将获得的25亿美元净现金收益，将为 Coty 提供额外的资金流动性，这有助于公司实现资产负债表的大幅去杠杆化，并为实现长期增长和投资核心品牌组合奠定基础。
交易后，KKR欧洲中东和非洲市场合伙人兼负责人 Johannes Huth 将加入 Coty 董事会。KKR 近期还将再提名一名董事会成员。
Coty 在上个月初步宣布了拆分业务的计划，详见《华丽志》：美妆巨头 Coty 拆分旗下专业美妆产品的交易终于落槌，与私募基金 KKR达成战略合作。
出售专业美妆及美发品牌业务的多数股权，将精简 Coty 的品牌组合，使其专注于核心的奢华产品业务和大众美容业务。
奢华产品业务：Coty 将通过在香水和周边产品的创新来巩固领导地位，专注于奢华产品，以及奢华产品特许经营权的电子商务发展。Coty 拥有 Calvin Klein、Hugo Boss、Burberry、Gucci和 Kylie Cometics 等标志性品牌的香水美妆特许经营权。
大众美容业务：Coty 将在重点市场重新投资于有竞争力的品牌，以改善业务基础并扩大全渠道销售。其主要品牌包括 Sally Hansen、Rimmel、CoverGirl 和 Max Factor。
在拆分上述专业美妆及美发品牌业务后，Coty 的目标是在未来3年内减少约6亿美元（25%）的固定成本。与此次交易有关的一次性费用约为5亿美元。
综合来看，这些措施将推动 Coty 在2023财年大幅度改善财务状况，预计2023年经调整后的营业利润率将在15%左右，杠杆率将低于4倍。
2019财年，Coty净收入为59亿美元，其中55%来自奢华产品业务，45%来自大众美容业务。从市场来看，EMEA（欧洲、中东和非洲）地区占49%，美洲地区占38%，亚太地区占13%。Coty 2019财年的息税折旧摊销前利润（EBITDA）为10亿美元，排除专业美妆及零售美发业务遗留的大约1.6亿美元搁置成本，EBITDA为8.4亿美元。
领导层变动
管理层方面，Pierre Laubies 将于2020年5月31日辞去 Coty 首席执行官一职。Coty 的始人兼董事长 Peter Harf 将额外承担起首席执行官的角色。
Coty 还将成立一个由三人组成的执行委员会，以加快公司的决策和执行的速度，并为改善业绩建立明确的问责制。执行委员会成员包括Peter Harf、首席运营官兼首席财务官 Pierre-André Terisse，以及上周刚刚加入 Coty 的首席转型官（Chief Transformation Officer，CTO）Gordon von Bretten。
Gordon von Bretten 是 KKR 的高管，他在过去五年里担任 KKR Capstone (KKR 的内部运营团队)的运营合伙人，他将协助 Coty 领导层加速并扩大转型进程。（详见《华丽志》：人事动向 | Burberry任命全球美容总监，Ferragamo前CEO回归，Coty任命首席转型官）