$中国中免(SH601888)$ 中免跌到这个位置,太多安抚的话,我就不说了。
中免当下的获利比率几乎为0,根据筹码分布图,大多数筹码集中在了170上下,就是中免上个平台区,叠加一季度的业绩公布预期,部分自己买入。
能坚持到现在的朋友,要么是套死彻底躺平;要么是有独到见解,因为2-3季度中免业绩会否极泰来。
中免投资要有两种思维:
一、博弈思维:对企业认知浅,更多是博弈疫情放开,旅游出行人数超预期,航班超预期等。作为旅游股之一,中免走势也是有一定的节假日效应的。这种要认错,因为浅的认知难以帮助投资者走一个完整牛熊,等待解套的过程是痛苦的。
二、企业思维:理解免税本质,理解行业竞争逻辑,理解长线护城河及海南自贸港政策,及消费回流,内循环大逻辑。当然,我觉得其中最重要的还是理解“免税生意模式本质,及中免的发展竞争力”。在这种背景下,才有可能拿住。最终获得不错的收益。
聊下最近市场:
(1) 最近走势明显是基金减仓,很标准的手法。公募基金因为体量大,而且业内一般不允许公募直接按跌停。所以采取钝刀子割肉是常见手法,可以参考4月份的新能源股走势。这种情况下,技术指标一般都会失效,反弹就是割肉,对倒筹码拉升拆单割肉等等方式。
(2) 中免下跌趋势,和经济数据有很密切的关系。中免下跌是因为业绩不及预期+免税消费疲弱;这些都是弱复苏的标志。周四晚,国家公布了4月份社融数据,比较一般;部分机构解读为了通缩的到来。
说简单点,就是低生产力,低消费力,低欲望。中免周五的再次下跌,是因为社融数据的差,证明的消费(高端消费)复苏的不及预期。
总结:
当下时点,看到这个帖子的,都是浮亏的朋友。可以参考我上文说的“两种思维”,来决定当前的心态。
希望大家投资顺利
@今日话题 @雪球
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全部讨论

知所寻2023-12-18 11:13

很难有像今年一样的收益率,但整体应该还不错,可能是一个慢牛,小牛状态

诸葛火龙2023-12-17 23:26

老师 请问2024年债券基金怎么看

散户迁哥2023-12-15 17:20

感谢分享!

知所寻2023-12-15 16:51

短期波动主要由资金决定。中免是典型的白马,当时上涨时的推动力量由机构主导(公募+外资),所以当年中免也被称为公募抱团股。而公募的增量资金主要来自于基民,在今年的市场环境下,公募完全没有定价权。
美联储降息预期已经有一段时间,全球新兴经济股市都不错。中国之所以不好,是因为外资当下流入时,刚好与公募形成对手盘。面对基民的赎回,造成了一个反弹就是出货现象。短期之内,无法形成经济快速上涨带来大增量资金的共识。很难
(以上言论适用于大部分白马)
中免:是一个消费升级逻辑,核心价值依然由业绩决定。跟踪的高频数据不理想。不理想的原因主要是因为需求端的快速衰减,助免在免税品的供给方面能力其实是有提升的。但和2020年正好相反。如果说2020年是供不应求,2022年是疫情导致的供需失衡,现在就是供大于求。(供需的关系在讲解消费股时可能不是很恰当,但大概是这个意思)
需求的变化和供给不一样,供给是一个政策性主动性的过程,它可以通过扩产和供给侧改革进行短时间的快速调整。就比如光伏从供应不足到供应过程,仅用了两年的时间。
但需求是一个漫长变化的过程,这也就是为什么自古消费股出长牛,周期股出快牛。
当下需求想要回升,有很大的难度,因为人们的虚拟资产是贬值的(包含了股权和房产),而这些资产直接影响了人们的消费欲望。至于每个月平均固定的工资水平,变化不大,但是实际资产的弹性部分已经被完全的压缩。这些直接影响了消费欲望。

至简周期复利2023-12-15 15:26

到这个位置才有买的价值,再次涨起来你不都赚了!