$中国中免(SH601888)$ 中免的三季报公布了,先简评两句。

第3季度营收117.13亿,同比下降16.17%。
第3季度归属于上市公司股东的净利润6.9亿,同比下降77.96%。

净利润率约为6.9/117.13=0.058909


看到这个报告,很多人惊叹于中免的净利润同比下滑幅度较大。其实,根本没这么夸张。

21年的公司三季度净利润31.32亿,在公布完季报之后,11月1日直接一个跌停,11月2日又下跌了7.8%。(大家可以去看K线)

根本原因,是因为去年的31.32亿里面包含着机场的退租费用,和海南经营主体15%所得税率返还。合计18.8亿元。

也就是说去年三季度的真实净利润为31.32-18.8=12.52。当时市场对这个业绩并不买账,所以在季报公布之后,有18个点的下跌幅度。


回到22年三季报:

我们目前拿到的数据,下滑将近78%是不准确的。而且偏颇极大,因为去年真实的净利润是12.52亿,而不是31.32亿。(从去年的市场大跌中,市场也把退税的18.8亿当做一次性的收入,并没有看做公司的利润)

实际上净利润真实的下滑幅度为(12.52-6.9)/12.52=0.4488

不必那么悲观!!!
想一想这两三个月的疫情防控力度,和去年根本不可同日而语。营收只有十几个点的下滑。

利润因为存货周转问题,下滑幅度稍大一些,我认为非常正常。

关于三季报的具体解读,我会在看完所有数据后和大家分享。
记得关注!!

我是知所寻,深度分析,持续跟踪$中国中免(SH601888)$ $珀莱雅(SH603605)$

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全部讨论

黄老邪啊2022-10-30 18:48

这支股票只值50块钱

吹过山涧的清风2022-10-29 18:13

茅台的下跌最大的原因是茅台的金融属性已经动摇,高端白酒如果没有保值属性的话,怎么跟中免比

犯困鸭绿江2022-10-29 11:57

讨论已被 知所寻 删除

路丝化2022-10-29 11:52

你说呢