| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
谢谢楼主，我是同比来计算的，拿今年上半年和去年下半年来比对，感觉有些不够同口径，毕竟有些损益是年终才确认的。
去年最后一季度市场占有率我看到的是17.2%（新浪财经等都有报道），那去年下半年平均市场占有率肯定不到18%，应该在16%多这样。
今年1季度18.5%，5月份到19%，那上半年大致能够平均19%也就差不多了，再往上边际速度快不起来，这个数值如果是真实的已经很不错了。
去年上半年的平均市场占有率大致14%左右，所以按照19%对14%，不考虑其他因素，应该营业收入的增长率35%左右。利润的增长率如果同步，那也是37个亿元这样，但是上半年听说促销力度大一些、销售费用也有点多，估计利润增长率会低一些，可能25%到30%？也就是说，如果利润低于34个亿的话，就是低于正常预期了，后世大概率看比现在更悲观。相反，如果应收和利润增长超过40%甚至到50%，那市场肯定会报复式的反弹。
其实，飞鹤去年的7月8号之所以发布业绩预增报告的原因。是因为7月7号国际知名做空机构蓝鲸，发了飞鹤做空报告，去证明飞鹤财务造假。飞鹤立刻在第2天便公布上半年的业绩。还发了两份公告去反驳蓝鲸的无端做空。
所以其实那个业绩预增报告有一点被迫的感觉。
有道理，您的观点比较理性平和。比较认同。
确实不太有平均市场占有率这个说法，我也是大致加权平均一下，以便于估算。如果去年年底市场占有率为18%，那今年上半年的市占率提升的确实就比较缓慢了。边际速度下降了一些，预期要降低一些的好。
咱俩的数据可能有一些出入，去年年底18%市占率，我是从发去年年底券商会议里面拿到的数据。
至于你说“平均市占率”这个概念，这个我说实话没想过。
上市公司一般的言论就是截止到今年某个季度，公司的市占率达到xx%。平均实战率这个概念确实很少听到。包括去年14%，这个应该是2020上半年6年达到的数，应该也不是一个平均概念。
反正过两天就出年报了，心里大概有个范围就好了。
对于你说的如果业绩大超预期是否会暴力反弹，我的观点可能不太一样。因为这一个月快速下跌也不是因为业绩不好造成的，大跌的原因是因为人们对政策的担心。
涨跌同源，业绩如果超预期，可能会有一个比较不错的反弹，但说大幅度反弹并脱离底部，我觉得不好说。腾讯业绩也不差，但是它下跌也非常猛，人们情绪导致的。
需要时间去消化。
再补充一点，券商对飞鹤今年全年的净利润一致性预期是75亿左右。
当然，券商的值不可能完全准确，但基本上给个范围，最后有±5亿的偏差都是正常的。
假设今年真的是75亿净利润，那么半年对应的利润就是37.5亿。
如果按上半年37.5亿净利润就是同比增长36.22%。
但是飞鹤是成长型企业，下半年的盈利肯定比上半年要高。所以上半年大概率≤37.5亿，下半年大于等于37.5亿。
这是根据券商的一致性预测推出来的一个模糊范围。基本上和我刚才毛估估的35亿净利润差不多。也就是同比增速25~30%应该是个正常值。
我觉得我这样算应该没错吧。你看看有没有什么问题，我们等下再交流。
所以半年报同比在25~30%左右，我觉得都是正常的。
至于港股有没有业绩预告的问题，这个我也没关注过。