特朗普&降息交易，会是下半年的投资策略方向之一。看了一些研报资料，稍微梳理和记录一下：
1、【美国6月CPI低于预期，9月降息概率大增】
北京时间7月11日20：30，美国公布6月CPI全线低于预期，环比为-0.1%，是2020年以来第一次出现负值。
市场对美联储9月降息升温。当晚美股期货大涨，美债收益率大跌，美元大跌，比特币大涨，黄金大涨突破2400美元关口。
代表美国中小盘的罗素2000指数连涨4天。降息交易正在进行。
2、【特朗普遭遇暗杀，当选概率上升】
美国时间7月13日18时，特朗普加宾夕法尼亚州西部ButlerFarm Show，活动期间遭遇暗杀，右耳受伤；凶手已被击毙，现场一名观众死亡，2人受伤。
特朗普起立离场期间振臂高呼“fight”，世界名画，全球瞩目。
枪击案后，特朗普支持率上涨至43%+，马斯克、库克等科技巨头转向特朗普。
博采预测平台Polymarket的“2024美国大选”预测显示，特朗普的胜率为71%，而拜登仅为16%。
3、万斯&《乡下人的悲歌》
特朗普副手万斯，铁锈州草根出生-入伍海军陆战队-耶鲁大学法学院-硅谷科技精英-风投家-畅销书作家—政坛新星，一路逆袭，2016年曾批特朗普是“骗子”“白痴”，今年称特朗普是一生遇到过的“最伟大的总统”。
《乡下人的悲歌》中，J.D. 万斯讲述了外祖父母从肯塔基州的阿巴拉契亚地区向北迁居到俄亥俄州，通过努力跻身中产阶层，最后他们的外孙从耶鲁法学院毕业。但是万斯的外祖父母、阿姨、叔叔、姐姐，以及最重要的他的母亲，都在极力适应中产阶级生活的要求，却从没完全逃离过药物滥用、酗酒、贫穷和精神创伤。
这是一部动人的回忆录，记述了向上流动到底是怎样的感觉，也对一大批人丧失美国梦的现象作了思考。
这本书同时也是一部深刻的社会评论，通过作者的成长故事与经历，深入探视美国蓝领阶层所面临的困境与危机。
2024年，《乡下人的悲歌》跃居亚马逊畅销书榜首。
另外，根据官方文件披露，风投家&政坛新星的万斯持仓美股三大股指70%+黄金、数字货币、国债、rumble、原油期货合计30%。
万斯做多美国+大类资产配置互补的组合：
降息&特朗普的潜在上台将不可避免的影响全球经济，资本市场波动正在加剧。我们如果致力于全球资产配置，那也将不得不把降息&特朗普交易纳入投资决策的重要因素。
特朗普重要纲领核心：保证美国经济优势，放弃无谓的政治冲突，强调经济利益
a.将对抗通货膨胀作为首要任务，扭转通货膨胀并快速降低价格（延续降息路径）。
b.减税、重振美国制造，将关键供应链迁回美国（利好美国本土制造业中小公司）。
c.解除对能源生产限制，使美国成为世界能源主导国。（能源价格波动加剧）
d.支持加密货币发展，保障个人数字产权，支持人工智能发展（利好加密货币）。
4、【特朗普&降息交易潜在利好共振方向】：
a.黄金&比特币（美元贬值预期、长期全球央行增持黄金、宏观环境下黄金的避险属性）
b.美股中小盘。（特朗普“美国优先政策”、降息预期利好、经济韧性+货币政策宽松+产业驱动）
c.美债陡峭化。（从统计数据的角度来看，9 轮降息中有 8 轮的期限利差扩大，意味着降息过程中，美债短端利率较长端利率下降更多，呈现出“牛陡”的格局。）
d.人民币、A/港股、油的状态可能是——纠结反复。
以下是部分研报要点截图，供参考：
参考资料：
1、《德邦证券-美股如何进行降息交易-美股投资框架（一）》
2、《招商证券-美国大选跟踪系列（二）：本轮“特朗普交易”的三大看点》
3、《华泰证券-黄金：“降息交易”和“特朗普交易”的交集》
4、《中信建投-复盘：八年前的“特朗普交易”》
5、《华泰证券-特朗普交易：共识与“反共识”》
6、《招商证券-“特朗普交易”因何引发美股调整？》