原创 虎猫君 虎猫复利笔记 2024-03-26 21:05 广东
今天A股村三大指数全部上涨，个股涨跌各半，成交量不到一万亿。
从收盘结果来看貌似波澜不惊，但下午1点半左右还是出现了一波惊险的跳水。
眼看上证又要跌破3000这心理意义上的点位，关键时刻国家队抬了一手，力保指数翻红。
由于是国家队的出手，所以今天风格偏向于大盘股，而且外资也在不断买买买。
由于小盘股表现一般，转债村今天也出现了下跌。
可转债等权指数跌了0.33%，而且溢价率是在降低，非常罕见的在下跌的情况下杀了一波溢价。
奥飞转债收盘后折价4.15%，也就是说如果买入转股，第二天正股奥飞数据走平，就是一口4%的大肉。
由于概念不错，奥飞之前一直都是保持着较高的溢价，今天收盘则是第一次出现折价。
通过奥飞转债，我们可以看到一只高溢价低价债是如何变成低溢价高价债的。
2024年2月5日收盘，奥飞转债价格108.3元，溢价率58.37%。
2024年3月26日收盘，奥飞转债价格140.783元，溢价率-4.15%。
期间，奥飞转债的涨幅为29.99%，一个多月涨了30%，这对一只转债来说，涨幅不小，可以说是毕业了。
而同期正股奥飞数据的涨幅为114.7%，翻倍还多。对比下来，奥飞转债瞬间就不香了。
但是，我要敲黑板了，从后视镜来看确实卖奥飞转债不如直接买正股奥飞娱乐，然而这是上帝视角，实际情况下几乎不可能发生。
我可以做个简单的情景再现。
2月5日，市场暴跌，无论是A股村还是转债村，都血雨腥风，但转债村略好。
这时候忍住不卖都是勇士，而面对6.9元的奥飞数据，敢于下手接飞刀的小伙伴更是极少。
但是108元的奥飞数据又是什么情况？
可转债，下有保底，又是历史最低价，税后收益率2.89%，抱着大不了拿着到期吃股息的心态，抄底起来的心态要比正股从容得多。
退一万步来说，就算2月5日抄底了奥飞数据，在之前市场“赚钱不走是SB”的教育中，估计反弹个10%到20%就离场了，能拿到现在格局不卖出的，微乎其微。
那么对于奥飞转债呢？如果策略是拿到提议强赎的那一天，那么今天还是会持有的。
如果策略是拿到130元以上再卖，那么收益大概会有20%+，比拿到现在略少一些。
所以后视镜奥飞转债的收益率远不如正股奥飞数据，但实操起来，真正拿到手的落袋为安的，奥飞转债并不一定会比正股少。
最关键的是，持有转债的心态比持有正股强太多了，盈利难度也小，这就是转债这个品种的优越性。
回到标题，那么今天负溢价选择转股“套利”的资金，明天可以吃肉吗？
我不知道，因为论是奥飞转债还是翔港转债，它们的波动都太巨大，而且是高位放量。
运气好的话，不仅可以吃到3%-4%的折价，还能吃到正股向上的一个波动。
而运气不好的话，只是3%-4%的安全垫，对于高波动的正股来说，完全不够看。
所以正股明天的波动，要比这点溢价率重要的多。
我个人整体偏看空，师母以呆吧。
益丰转债明天上市，预计合理价格121~123元，恭喜中签的小伙伴。
明天北交所新股无锡鼎邦开启申购，预计85万元左右可以中一签，大家量力而为。
今天就这样。