周末,地产行业又出了不小的政策利好。
11月11日晚,人民银行、银保监会发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,出台十六条措施支持房地产市场平稳健康发展。具体包括:
1、稳定房地产开发贷款投放;
2、支持个人住房贷款合理需求;
3、稳定建筑企业信贷投放;
4、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期;
5、保持债券融资基本稳定;
6、保持信托等资管产品融资稳定;
7、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款;
8、鼓励金融机构提供配套融资支持;
9、做好房地产项目并购金融支持;
10、积极探索市场化支持方式;
11、鼓励依法自主协商延期还本付息;
12、切实保护延期贷款的个人征信权益;
13、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排;
14、阶段性优化房地产项目并购融资政策;
15、优化租房租赁信贷服务;
16、拓宽租房租赁市场多元化融资渠道。
这无疑给了当下本就火热的地产股,又添了一把柴火。
据说上周五医药研究员订的KTV已经转给了地产研究员,这下地产研究员下周还要继续加钟吗?
由于预期打的比较满,地产股周一可能是比较难追了。
如果大部分优质民营地产可以被救活,那么那些地产链的相关股票像建材、家居、装修之类也会有所表现。
对应的地产链转债有:松霖转债、好客转债、未来转债、欧22转债、江山转债、帝欧转债、蒙娜转债等。
其中溢价率最低的是松霖转债,溢价率48.69%。
价格最低的是帝欧转债,价格98.342元。
虽然这些转债大概率涨不过正股,但多少能喝点汤吧。
这波地产行情的上涨,更多的是估值的修复,而非基本面的反转。
之前市场悲观的时候,把很多民营地产股价格杀到了破产价,现在政策准备救了,它们破产的概率大大降低。
所以股价会从破产价回归到一个相对合理的价格。
不过即使是修复,空间也相当可观。来看看港股,龙湖集团从底部上涨了150%,旭辉控股集团上涨了226%,新城发展上涨了150%。
我个人观点,A股地产相关股票短期会有一波反弹行情,至于能弹多高,边走边看。
地产行业基本面什么时候会反转,那需要关注房企新房的销量有没有明显增长,这是个长期的过程。
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周五我小仓位上车了亨通转债,简单说一下逻辑:
亨通转债在10月25日就公告要提前赎回了。
受到这个公告的影响,亨通转债的溢价率一直在0附近徘徊。这很正常,毕竟存续期很短,期权价值大大降低了。
但有意思的是,半个月过去了,直到上周五,亨通转债都没有明确说明提前赎回的具体时间。
那我猜想一下,亨通转债的存续期可能会有20天以上,那么期权价值虽降低不少,还是有的。
从10月25日到今天,亨通转债也没闲着,价格从140.49元跌到周五收盘的114.726元,跌幅19%。
下跌的原因自然是正股亨通光电同期也跌了这么多。
亨通光电是做电缆的,也是今年下半年比较火热的海风概念股,整体表现不俗。
未来亨通光电可能涨也可能跌,短期无法判断。
如果正股跌的话,亨通转债极端情况下会跌到100元就止跌,跌幅13%。
而正股涨的话,由于溢价率很低,亨通转债有效的会跟随正股一起上涨。
之所以是小仓位参与,是因为后续还有计划。
目前持有亨通转债算1份,未来根据其溢价率以及存续时间综合判断,跌破110元,可能加1份,跌破105元,可能再加1份。
如果亨通转债不跌反涨的话,那我就勉为其难吃点小肉吧。
最后说明一下,亨通转债其实有点博弈投机的味道了,不算是完全的低风险投资。只是可能赚取收益的同时,最坏的结果我能承受。
只是个人思考,仅供各位参考,亏钱几率不小,作业谨慎的抄。
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法本转债明天上市,A+级可转债,发行规模6.01亿,当前转股价值112.41元。
正股法本信息主营信息技术外包(ITO)服务,质地一般,但属于信创概念。
明天大概率130元开盘,恭喜中签的小伙伴们。
另外明天立昂转债开启申购,祝大家多中签,多吃肉。