$政金债券ETF(SH511520)$ 证金债与股票类资产的收益率相关性较低,因此从大类资产配置的角度来看,将证金债纳入投资组合可以降低资产组合的波动性,实现风险的分散。
数据来源: Wind,统计区间为2022年10月25日至2023年12月15日。二级市场交易价格与基金份额净值可能存在差异,交易价格历史涨跌幅不预示基金未来收益。
政金债券ETF有哪些优势?
正所谓“打铁还需自身硬”,政金债券ETF令人欣喜的业绩表现背后,蕴含着四大优势:
首先,政金债券ETF提供了场内新选择。政金债券ETF紧密跟踪中债-7-10年政策性金融债指数,是市场上唯一一只已上市跟踪长久期政金债指数的ETF(截至2023.9.30,为同类ETF中唯一一只主要投资证券待偿期超过5年的品种),为习惯场内交易但又苦于没有合适的长久期产品的投资者提供了长久期的资产选择。
其次,政金债券ETF可以场内加杠杆,因为政金债券ETF在场内可以质押,其质押率在95%左右(标准券折算率详见上交所和中国结算最新公示信息)。通过质押换取资金,投资者可以再投资于政金债券ETF,也可以再买入其它资产,相当于实现了场内加杠杆的操作。
再者,政金债券ETF交易属性强。虽然投资于长期限资产,但政金债券ETF交易便捷,可以实现T+0交易,能够通过买入赎回实现套利,因此7-10年的久期可以充分应对市场反弹、利率下行等情况。
最后,政策性金融债收益相对可观。长久期资产具备票息较高的优势,因此面对同等政策等方面的调整,其跌幅相对较小。综合来看,政金债券ETF是一款不错的工具化产品。
明年债市行情能否延续?
投资如同行船,顺势而为是更省心省力的选择。展望明年,债市可能还有新行情,政金债券ETF依旧是不错的资产配置选择。
政金债券ETF基金经理朱征星表示,对明年债券市场的整体表现较为乐观,债券收益率的中枢可能还会继续下移。最近几年债券市场整体熊短牛长,波动程度也大幅下降,呈现出窄幅震荡的节奏。
究其原因,大概有两点。一方面,近年来经济增速水平和波动幅度都有所下降,利率整体向下。目前来看,相比于贷款利率与非标资产利率,债券利率下行幅度还不够大,明年有望再次下行。另一方面,明年经济向上修复弹性较弱,货币政策大概率会呈现易松难紧的状态,资金面对债市相对友好,给市场带来了配置机会。
在债券投资策略上面,朱征星表示久期策略较优,要重视对长久期债基的配置。一方面是因为,未来中国潜在经济增速预期不会明显上升,长期利率也很难回升,而长久期资产的天然票息较高,因此相对来讲,其所能带来的回报会比较显著。
另一方面,在实际投资中,由于债券波动率的下降,交易时获得超额回报的难度也加大了,因此不妨以配置的角度添置长久期债基。政金债券ETF作为目前市场上唯一的跟踪长久期指数的政金债ETF,是场内投资者一键加久期的优质选择。
风险提示:基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。若未来政策性银行进行改制,政策性金融债券的性质有可能发生较大变化,债券信用等级也可能相应调整,基金投资可能面临一定信用风险。市场有风险,投资需谨慎。本产品由富国基金发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资者投资指数基金,请关注指数基金投资风险,包括但不限干标的指数回报与证券市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。
$政金债券ETF(SH511520)$ 证金债与股票类资产的收益率相关性较低,因此从大类资产配置的角度来看,将证金债纳入投资组合可以降低资产组合的波动性,实现风险的分散。
明年预计经济增长液也不会有太大变化,在经济增速放缓或下行时,证金债通常具有一定的避险功能。因为债券的价格通常与利率成反比关系,当利率下降时,债券价格通常会上涨。所以明年看好$政金债券ETF(SH511520)$ 的表现@政金债券ETF
证金债$政金债券ETF(SH511520)$ 的信用风险相对较低,因为它们通常由政府或大型金融机构发行,这些机构的信用等级较高,整体还是非常安全的回撤可控@政金债券ETF
我继续看好明年债市的投资机会。
今年债市保持稳健的上涨,经济需要继续保持宽松的货币政策,年底债市依然保持向好趋势,现在就是积极布局$政金债券ETF(SH511520)$ 的好时机。
政金债上市以来的表现很好,长期以来能够保持上涨走势,让投资人获得很高的收益,继续加油。
$政金债券ETF(SH511520)$
当美元流动性宽松,人民币资产吸引力提升时,外资会提升对国内债券的配置力度。基本面的走向和内生融资动能的修复情况来看,债市大幅调整的风险可控,从自上而下角度看,债券市场目前是值得配置的。
$政金债券ETF(SH511520)$ 是不容小觑的资产配置利器。
一方面,政金债券ETF能降低资产组合的波动性,承担资产配置的压舱石角色。另一方面,政金债券ETF投资于优质政金债券标的,有助于增厚收益,风险收益性价比较高。此外,$政金债券ETF(SH511520)$它可以实现T+0交易——T日买入政金债券ETF,T日就可以卖出,非常便捷,资金利用率大大提高。政金债券ETF交投活跃、流动性好,稳重又不失灵活的独特魅力是场内流动性管理的“趁手”工具。