面包兄力挺，同样看好@巴芒门徒 巴芒门徒//@黑色面包: 逐渐接近周期底部，信心开始瓦解，出价偏离理性，市场对公司的每一点问题都戴着放大镜去看。就连海螺水泥这样区域垄断型的低成本龙头，在周期不可避免的行业的明显下行周期里，没有任何高科技相关的地缘危险，同时作为一个SOE（而非私营企业），也可以被拿出来数落。
来，送上一个跨国扩张更夸张，成本更高盈利能力更弱的在美国上市的同行吧！（见附图）。同时海螺水泥手里是净现金，这间公司差不多港币计价的市值，500亿港币左右的长期+短期负债。$海螺水泥(00914)$ 估值只有账面价值的一半，而人家的估值按照市净率比海螺水泥高了80%，究竟是谁带着有色眼镜？
时间轴上对比，海螺水泥的市销率和市净率都是历史低点没有之一。尽管股价比15-16年上个周期的低点高50%，但营收同期增长了150%+。这个就是优质周期龙头，有强周期属性但也同时有成长性，因此每个周期底部都会逐阶抬高，$先锋自然资源(PXD)$ 就是个很好的例子。
对于$中国建材(03323)$ 这种不讲武德的同行，生气了打打pp没什么不正常的；美国页岩油公司不听话，沙特老大也要发发飙。最终行业还是会回到均衡价格，只要需求不消失（也确实不存在潜在的替代品）。
个人倾向于认为现价的海螺水泥是机会。
利益披露：持有海螺水泥多头仓位，不持有任何其他帖子中提到的标的。查看图片