热点追踪
近期盘面上持续性较好的板块是有色金属。市场领涨题材一度变成了“元素周期表”聚会。随着国际局势复杂化，大宗商品走强，锑、铜等纷纷创阶段新高，点燃近期行情，也引发了市场对周期板块行情的关注。
机会解读
在过去两年中，有色金属行业受到关键宏观因素的影响而呈现下行趋势，但现在这一趋势有望在今年得到逆转。
需求侧方面，国内经济在政策的推动下正在加速复苏，这可能会带动有色金属需求的增长。
供给侧方面，产能的调控有助于支撑有色金属价格的回升。
外部环境上看，美联储的政策转变也或将从流动性方面对有色金属价格有一定支持。
大咖观点
降息预期+需求侧抢跑，是大宗商品走强的首要因素：（1）截至3月底，市场已普遍预期美联储、欧央行、英国央行在内的全球主要央行最早或在5-6月份开启降息，流动性宽松交易持续演绎；（2）降息一方面带动金融条件放松，直接利好各类风险资产，大宗商品最为受益，另一方面或带动2024H2全球经济触底回升，对应大宗商品需求向好，市场提前交易下半年经济复苏的“二次通胀”。
全年维度看，大宗商品为代表的上游周期品，仍然具备较大配置价值：（1）金融条件有望继续放松：欧美主要央行转向是大概率事件，最早或发生在二季度，流动性宽松有望持续演绎，从金融属性上对大宗商品提支撑：（2）需求侧或迎来复苏：全球经济复苏尤其是制造业修复，有望带动对铜、油等大宗商品的需求，但时间点可能要在下半年才能较为明显；（3）供给端仍然受阻：与此前周期不同，本轮周期中油气、金属采矿等周期品长期资本开支不足，供给端或持续构成约束，对周期品价格中枢构成支撑。
热门题材榜单
题材一：黄金有色
事件：黄金价格4月8日上涨至2343美元/盎司，再创历史新高。铜价也节节攀升。（来源：wind）
中信建投证券研究报告指出，美联储加息周期终结，降息周期即将开启，美元的弱势预期激发有色金属“金融属性”。$A股资源(SH000805)$
题材二：华为手机
华为正加紧研发三折手机，业内人士：厂商在研各类形态手机
近日，国家知识产权局公布了华为一项名为“折叠屏设备”的专利，这款全新的折叠屏设备，通过独特的设计，包括第一壳体、第二壳体、第三壳体、第一铰链、第二铰链和柔性屏，标志着华为在折叠屏领域的技术创新再次取得重要突破。对此，有媒体报道，华为内部人士确认：“对这一专利技术，（华为）早在几年前就开始研发布局，2022年相关专利就有了新进展。”值得一提的是，有业内人士表示，“现在各厂商实验室里应该都在研究各种形态的手机，包括三折屏手机。”（来源：每日经济新闻）$国证芯片(SZ980017)$
题材三：数据要素
国家数据局向社会公开征求《深化智慧城市发展 推进城市全域数字化转型的指导意见》意见。指导意见提出，深入实施城市云网强基行动，加快建设新型广播电视网络，推进千兆城市建设，探索发展数字低空基础设施。统筹推进城市算力网建设，实现城市算力需求与国家枢纽节点算力资源高效供需匹配，有效降低算力使用成本。建设数据流通利用基础设施，促进政府部门之间、政企之间、产业链环节间数据可信可控流通。推动新能源汽车融入新型电力系统，推进城市智能基础设施与智能网联汽车协同发展。加快推进数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度建设，促进数据要素高效流通和使用。（来源：金融界）
题材四：风电
事件：三部门印发关于组织开展“千乡万村驭风行动”的通知，主要目标是，“十四五”期间，在具备条件的县(市、区、旗)域农村地区，以村为单位，建成一批就地就近开发利用的风电项目，原则上每个行政村不超过20兆瓦，探索形成“村企合作”的风电投资建设新模式和“共建共享”的收益分配新机制。（来源：choice）$内地低碳(SH000977)$
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