营业收入为81.06亿元,同比下降3.29%。
归属于上市公司股东的净利润为14.24亿元,同比增长26.79%。
扣除非经常性损益后的净利润为14.11亿元,同比增长37.21%。
产品产量变化:
合质金产量轻微减少0.71%,至7.01吨。
银产品产量增长1.18%,至193吨。
铅精矿产量下降19.44%,至9494.45吨。
锌精矿产量减少6.73%,至1.65万吨。
市场环境与业绩驱动因素:
受益于2023年黄金价格上涨,COMEX黄金和上海黄金交易所Au9999黄金价格均有显著涨幅,金价上行成为公司业绩增长的重要动力。
项目进展与储备扩充:
公司多个重点项目如玉龙矿业、青龙沟金矿和细晶沟金矿等取得积极进展,同时通过探矿增储工作持续提高资源储备。
远期发展规划:
制定了明确的矿产金产量和资源量储量的递增目标,旨在十四五期间及后续五年内实现大幅度的产能扩张和资源积累。
盈利预测与估值:
分析师预计2024-2026年净利润将持续增长,对应的市盈率(PE)逐渐降低,显示出对公司未来盈利能力的乐观预期。
在美联储可能降息以及黄金价格潜在上行趋势下,建议给予公司2024年30-35倍PE,对应的目标股价区间为20.49-23.91元,并维持“买入”评级。
风险提示:
美联储政策不确定性,如果出现超预期加息可能影响黄金价格走势。
黄金市场价格大幅波动带来的风险。
公司项目扩产进度若未能如期推进,可能影响公司业绩表现。