武汉蓝电(830779)，作为国内研发类电池测试设备的领先企业，在2023年财报中展现出强劲的增长势头。全年实现营业收入2.04亿元，同比增长22%，归母净利润高达0.99亿元，同比增长41%，毛利率达到了令人瞩目的66%，并且经营现金流净额达到8,534万元，显示出公司的盈利能力及运营效率显著提升。尤为值得一提的是，公司2023年的研发费用同比增长32%，体现了对技术研发的持续投入。
得益于动力电池和企业研发的双重驱动，武汉蓝电在微小功率及大功率产品领域均实现了营收和毛利的双双增长。其中，微小功率设备实现销售收入1.03亿元，同比增长33%，毛利率进一步提升至77.4%，增长3.09个百分点。同时，受益于动力电池市场需求的旺盛，大功率设备业务表现更为抢眼，收入达到2,718万元，同比大幅增长102%，毛利率也攀升了5.91个百分点至33.23%。
在技术壁垒构建方面，武汉蓝电凭借63项专利和34项软件著作权，其高精度电池检测仪器设备已跃居国际较先进水平。2023年内，公司完成了多项核心技术的研发，如串联化成上位机与中位机软件平台、单相中压大电流电池测试电源、快速响应型能量回馈电池测试系统以及小功率燃料电池测试设备，这些都将有力推动产品的国产替代进程，并为未来进军氢能燃料电池等领域打下坚实基础。
展望2024年，武汉蓝电将进一步聚焦大功率产品研发与销售，加大研发投入力度，着重提升产品在精度控制、能量回馈效率和快速响应能力等方面的技术性能，并努力降低成本，提升市场竞争力。同时，公司还将针对性地调整优化销售团队架构，针对高校院所和企业类客户采用不同的销售策略，以确保精准对接市场需求，挖掘更大商业潜力。
总结来说，武汉蓝电2023年财报显示出了强大的财务表现和技术实力，其前瞻性的战略布局以及不断深化拓宽的技术护城河，为公司2024-2026年的盈利预测奠定了扎实的基础。据推测，公司2024-2026年归母净利润有望分别达到1.20亿元、1.53亿元和1.80亿元，对应EPS为2.09元/股、2.67元/股和3.14元/股，当前股价对应的PE估值分别为14.4倍、11.3倍和9.6倍，显示出巨大的投资价值和发展前景。