【北向资金】
北向资金早盘单边进场，全天大幅净买入98.06亿元；其中沪股通净买入57.77亿元，深股通净买入40.28亿元。
【A股观察】
指数上来看，今日A股三大指数高开高走，放量上攻。其中上证50指数大涨，助力沪指刷新10月以来新高，并强势站上3100点整数关口。板块上来看，金融地产等权重板块集体爆发，地产股掀起涨停潮。机场、旅游与抗疫股罕见携手大涨；白酒、家居、建材、基建、影视等板块涨幅靠前；光伏、储能、电力板块逆市调整。今日A股市场成交9681亿元，与昨日相比增逾2000亿元，行业板块全面上扬。沪深两市超4000只个股上涨，超百股涨停，表现极好。
昨夜证监会就地产行业对外发布5项措施，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资等，支持力度超前！受此消息影响，地产股今日集体井喷，相关产业链集体大涨。房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局，本轮组合拳中的信贷、债券、股权三个融资渠道政策均已落地，投资者持股信心大幅增强。诸多利好政策加持下，经济重启预期加强，估值优势下，外资大幅买入A股核心资产。
今日港股市场联袂A股大幅反弹，近期步调与A股基本保持一致，受国内宏观经济政策影响较大。短期由于疫情数据持续发展，但边际影响明显降低，且政策上的对冲远超市场预期。另外，与经济相关性较强的传统行业资金虹吸，部分热门赛道交易热度及估值明显回落，可适当关注成长风格优质赛道的调整机会。中长期来看，产业升级和“双碳”战略依然是国内经济转型最主要的方向，低估传统行业亦可逢低关注，均衡布局。
【十大重仓股表现】
（数据来源：wind，2022.11.29）
【估值分位】
今日A股三大指数集体大涨，科技股顺势反弹。核心科技$芯片ETF(SZ159995)$ 今日触底反弹，其成分股全面上扬。其中，汇顶科技大涨6.47%，兆易创新涨4.12%，闻泰科技、士兰微、卓胜微涨超3%，紫光国微逆市下跌2.43%。
我国半导体产业长期投资逻辑，在于国产替代和自主可控，在大国博弈的背景下，不会动摇。一方面，芯片国产替代的必要性和迫切性非常高，并且还在继续加强，特别是美国对技术封锁带来供应链安全的担忧，将会进一步加速国产化。另一方面，国内芯片产业的能力提升很明显，多环节国产厂商已具备局部替换能力，随着后续国产晶圆厂加大对国产设备公司的扶持，中长期国产替代逻辑不会出现变化。
【机构观点】
广发证券表示，在当前时点展望2023年：随着芯片行业主动去库存的持续，行业库存水位有望恢复至健康水平，产品周期处于历史低位，新品渗透和需求复苏有望带动产品周期触底回升，晶圆厂产能利用率松动有望减轻下游设计环节的成本压力，进而改善芯片设计环节的盈利能力和业绩。同时，在国内市场，上游的芯片设备、材料的自主可控需求迫切，当前国产化率仍处于非线性提升区间，随着国产替代持续推进，上游设备/材料有望穿越供需周期。
中信证券：近期美国对半导体产业链限制再加码，涉及设计软件及超宽禁带半导体材料。国内持续推进设备材料自主化是必然选择，目前正在加速推进。在行业景气持续、国产替代深入背景下，预计半导体设备公司将持续有基本面业绩支撑。中长期看，半导体材料需求将持续增长，看好技术实力领先，存在放量逻辑，有望充分受益国产化的龙头公司。国内先进封装行业发展较成熟，市场需求及国产替代空间巨大，技术涵盖及性能表现是行业的核心逻辑，建议关注国内具有较强技术实力的龙头。
【行业要闻】
11月29日，捷捷微电在投资者互动平台表示，公司创建于1995年，是集芯片研发、芯片制造、封测和销售为一体的江苏省高新技术企业。主导产品为单、双向可控硅、MOSFET （SGT、沟槽、平面、超结等工艺）、低结电容 ESD、TVS、低结电容放电管等各类保护器件、高压整流二极管、功率型开关晶体管等。公司下游客户众多并分散，且应用领域广泛。
11月29日，盈方微在投资者互动平台表示，公司目前研发项目是2k、4k分辨率SoC芯片。
近日，Gartner预计，2023年芯片公司的收入将下降3.6%，从2022年的6180亿美元降至5960亿美元。由于消费电子产品需求持续走弱，且高库存水平给价格带来压力，预计存储市场将承担很大一部分降幅。
（资料来源：wind，2022.11.29）
【投资目标】
紧密跟踪标的指数（国证半导体芯片指数），追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.2%，年跟踪误差不超过2%。
芯片ETF投资芯片全产业链（材料、设备、设计、制造、封装和测试）等头部企业。
【政策护航】
芯片ETF的标的指数为国证半导体芯片指数（指数代码：980017.SZ），其2017-2021年完整会计年度业绩为：25.39%、-36.85%、117.69%、51.25%、33.17%，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。$闻泰科技(SH600745)$ $韦尔股份(SH603501)$ #芯片国产化替代# #全线爆发！金融地产狂掀涨停潮#
芯片ETF风险提示: 1.本基金为股票基金，属于中等风险(R4)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.文章所提股票不做个股推荐。9.市场有风险，投资须谨慎。