$ST澄星(SH600078)$ 我认为下周流拍概率小于40%,理由如下:
1. 根据公司于2022-5-18发布的关于公司股东所持股份将被司法拍卖相关事项的问询函》的部分问题回复公告(网页链接)所述:“中国工商银行股份有限公司无锡分行等组成的银团(以下简称“银团”)是澄星集团持有的公司股票170,826,693股的质权人,工商银行江阴支行是汉盈投资持有的公司股票106,107,921股的质权人。在江苏省江阴市人民法院(以下简称“江阴法院”)根据债权人的申请,执行处置上述澄星集团、汉盈投资所有但已质押的公司股票过程中,质权人银团及工商银行江阴支行为了鼓励他人解决公司被澄星集团占用资金、确保质押股票能够变现,同意质押股票仅能由按股数比例解决公司被澄星集团占用资金的人购得。鉴于银团及工商银行江阴支行的质押债权金额已经远远超过质押股票市值、质押股票处置权已经实际归属于银团及工商银行江阴支行,江阴法院采纳了银团及工商银行江阴支行的前述意见,在执行处置中明确质押股票仅能由按股数比例解决公司被澄星集团占用资金的人购得。”
2. 根据企业破产法(网页链接) 第一百零九条 对破产人的特定财产享有担保权的权利人,对该特定财产享有优先受偿的权利。因此,若股权拍卖成功。拍卖价款将会有质权人优先受偿,而不是付给冻结、轮候冻结的各个债权人。
又因为:
1. 无锡星盛州科技合伙企业(有限合伙)于2022年6月17日成立,彼时,其名为宁波新盛州科技合伙企业(有限合伙),注册资本45,948.8万元。关于这个注册资本的分析,可以参见我之前的帖子(网页链接)
2.在摘星的当日(2022年8月16日),东方资产即入伙无锡星盛州,入伙后无锡星盛州增资至52000万元。
3.当前拍卖起拍价为516,579,920元,非常接近无锡星盛州的注册资本。
4.综上,我认为澄星的数次延期、流拍都是设计好的剧本。目的就是让最后耀宁能以516,579,920元的拍卖价款拍卖大股东的股权。我认为52,000万元的注册资本是针对这个拍卖价款向上取整后设计出来的。以上剧本(延期,流拍,流拍后到达目标价位后回复闻讯,摘星当天东方资产入伙)起码最晚在无锡兴盛州注册的当天2022年6月17日(通过注册资本分析)就设计好了。只是我们之前只知道了剧本的结局,不知道剧本的细节罢了。
当然以上只是我“认为”,通过逻辑分析出来的猜测,仅供参考哈。