永艺股份

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$永艺股份(SH603600)$ 

业务:家用办公椅、家用电竞椅以及针对电脑周边渠道和 电竞专业渠道的专业电竞椅,

TTM分位15,市净率分位34,

私营2015年上市,分红稳定,

负债50+,但今年下降至40+,

利润2019年1.8亿增速75%,2020年2.3亿增速28%,

2021年1.8亿增速负22%,2022三季度增速77%,

查看年报2019/2021/2022报表,

2019年公司始终坚持将技术创新作为企业发展的驱动力,坚持每年投入销售收入的 3%以上用于研发创新,先后与浙江大学等高等院校合作成立创新中心,是“浙江大学研究生专业学位教育实践基地”2019 年,受中美贸易战影响,公司营业收入增长减缓,全年实现营业收入 24.50 亿元,同比增长 1.63%。

公司通过研发创新、供应链优化整合、降本增效等措施有效提升盈利能力,同时受益于本期人民币汇率较上年同期有所贬值,以及国家进一步加大减税降费力度,使公司盈利较上年增长较快。本期实现营业利润 22,192.86 万元,同比增长 88.88%;

这么牛皮吗?营业收入增加1%利润增加88%?境外收入占比80%,竟然收入毛利率18%,境内23%,这。。。

承“成就客户、诚信负责、重质量、敢创新、会改善”的核心价值观

成就顾客有点危险,

公司客户销售相对较集中,报告期内,公司前五大客户的销售总额为 146,590.01 万元,占2019 年营业收入的比例为 59.82%。销售金额和销售占比较高,公司与大客户的合作对公司的盈利能力和业务发展具有重大影响。

2021年由于原材料价格大幅上涨、人民币继续升值,而公司与下游客户的价格调整需要时间,且报告期内跨境电商市场环境发生较大变化,上述不利因素在短期内对公司的盈利能力造成较大影响

几份报告下来。说的还行,进入下轮考虑。