$志邦家居(SH603801)$ $索菲亚(SZ002572)$ $欧派家居(SH603833)$ 

家居行业的估值压这么低，主要是受到地产增速预期的影响。但回顾过往欧派、索菲亚、志邦的增速，一直比房产面积销售增速高2-3个百分点。寻找原因，主要是行业集中度在上升。

未来，在地产面积增速趋稳下，行业集中度会更加进一步加速。洗牌在即！优质企业的长期增长依然有保障。

而短期来看，成本下行，存在涨价预期，是短期向好的重要因素。