$伊利股份(SH600887)$ 亮点:1.今年三个季度的净利润,约等于去年全年。2.销售费用率降低了(未来是否可以持续降低广告费?),净资产收益率在提升。 不足:短期借款369亿,增加了44亿。 经营业绩稳定,韧性强。企业应该持续降短期借款,而不是增加。