我觉得主要看天然气改革,中石油今年能自产气2000亿方,管道进口700亿方,LNG进口300亿方,今年大部分地区门站价涨了2毛左右,这就是600亿元的弹性。
忽略天然气弹性的话,感觉谁涨多了可以换涨少的,两边倒腾。
。我是这么算的,简化变量,中海油桶油成本30$,中石油桶油成本50$,假设油价从2季度70$到4季度90$,中海油每桶盈利由40增加到60,增加50%,而中石油每桶盈利由20增加到40,增加100%。如果油价到120$,中海油40到90,增加125%,中石油由20到70,增加250%,显然,中石油弹性更大。何况,如兄台所言,中石油在人力、管理等方面挖潜空间更大。不知道这么看有没有问题,请斧正。
我觉得主要看天然气改革,中石油今年能自产气2000亿方,管道进口700亿方,LNG进口300亿方,今年大部分地区门站价涨了2毛左右,这就是600亿元的弹性。
忽略天然气弹性的话,感觉谁涨多了可以换涨少的,两边倒腾。
[很赞]实际上去年10月曾经换了小部分仓位到中石油今年5、6月又换回中海油,当时没有仔细测算。感觉有一定的增利空间,哪位高手测算下,在两桶油估值保持现状一致时,油价上涨到多少可以转换?