一、 产品基本信息
000186.OF 华泰柏瑞季季红
基金全称:华泰柏瑞季季红债券型证券投资基金
成立时间:2013-11-13
基金类型:债券型基金;混合债券型一级基金;R3-中风险
基金经理:罗远航,任期年化收益6.66%
基金管理公司持有占比:0
机构投资者持有占比:44.52%
基金规模:9.91亿元
000286.OF 银华信用季季红A
基金全称:银华信用季季红债券型证券投资基金
成立时间:2013-09-18
基金类型:债券型基金;中长期纯债型基金;R2-中低风险
基金经理:邹维娜,任期年化收益6.27%
基金管理公司持有占比:0
机构投资者持有占比:58.8%
基金规模:40.35亿元
002985.OF 中银季季红
基金全称:中银季季红定期开放债券型证券投资基金
成立时间:2016-07-15
基金类型:债券型基金;中长期纯债型基金;R2-中低风险
基金经理:王妍,任期年化收益4.1%
基金管理公司持有占比:0
机构投资者持有占比:99.78%
基金规模:18.25亿元
二、 业绩情况对比
除了华泰之外,银华和中银的季季红基金都是中长期纯债基金。
002985.OF 中银季季红的机构持有占比非常高,因而需要关注机构买入卖出对净值的影响。此外,该基金的申赎话语权在定制机构,因而流动性表现不好。持仓中有很多可转债,因而在股市上行时表现较好。不过,由于流动性不佳,因而性价比一般。
000186.OF 华泰柏瑞季季红年初以来开始配置利率债,持仓调整非常快,因而业绩的弹性也比较大。该基金对债市的依赖性比较高,因而在股市大年的时候,收益可能为负。但是,在股灾年份,净值表现则较好。
银华基金公司在债券基金方面投入了大量的投研资源,也是国内债券基金领域比较出众的基金公司。旗下除了普通债基外,还有着各种中债5年期金融债指数、10年期金融债指数、5年期地方政府债指数等规模极小的债券基金。000286.OF 银华信用季季红A则始终都是以高评级的企业债为主。该基金受到外围环境的影响不大,不论在债券的大年还是小年,都能够跑赢银行理财收益。银华信用季季红出色之处在于最近还发行了H类(只对香港投资者发售)。
三、总结
长期来看,券商的“季季红”基金的收益率实际上是超过银行理财的,且在流动性方面有很高的优势(需要放弃一部分收益)。如果家里有长期限低风险投资的需求的话(比如家里的风险备用金,平时不用,但是需要时刻保持流动性),那么“季季红”基金要比银行理财具有更高的优势。
正常年份,或者对宏观市场缺乏判断的时候可以认购000286.OF 银华信用季季红A以替代银行理财。但是,在很明显的股灾年份,建议持有000186.OF 华泰柏瑞季季红以博取超额收益。