$华域汽车(SH600741)$ 2023年报小记感想：关注客户结构变化：2023 年公司主营业务收入的 53.82%来自于上汽集团以外的整车客户（2022年为49.57%），业外整车 客户收入占比持续提升，特斯拉上海、一汽大众、比亚迪、奇瑞汽车、华晨宝马、长安福特、吉利汽车、 长安汽车、广汽乘用车、江淮汽车成为公司收入占比国内排名前十的业外整车客户。
特斯拉上海/比亚迪奇瑞分别成为国内第1-4 大业外客户，前三不变，其中，奇瑞上升成了第四大客户，合资品牌华晨宝马成为第五大客户。
奇瑞是一只黑马,销量去年大涨，而今年在1-2月份，奇瑞批发同比大涨74%。日前，智界S7现已开启大规模交付。智界S7定位纯电中大型轿跑车，此前我们获悉，新款智界S7将于4月8日上市。而该车的零压座椅来自延锋。成为第四大客户，也说明两家公司的合作不断深入。
还有可能进入前十的客户估计是赛力斯，最近定单销量大卖，两公司多方面业务有合作，尤其是在M9。
吉利的新极氪001大定破三万了，延峰座椅是唯一供应商。
广汽乘用车、江淮汽车进入前十大，埃安销量一直不错，而江淮与公司一直有合作，江淮跟大众和华为合作车型上，将是公司新的增长点。北京奔驰、东风日产消失在前十中。
最近的小米汽车大卖，华域汽车为小米汽车提供汽车内饰座椅、电驱动铝壳盖、传动轴、前副车架、制动卡钳、车灯、电动空调、压缩机等配套供货。（部分有待以后确认）
2023 年，在公司新获取业务生命周期订单中，新能源汽车相关车型业务配套金额占比超过 65%，国内自主品牌配套金额占比超过 40%。（提升5个百分点）
公司坚持以市场需求为导向，顺应新能源渗透率和自主品牌市占率持续上升的市场趋势，在稳固现 有基盘业务基础上，继续深耕增量客户市场，报告期内，公司发挥业务集群优势、搭建协同平台、合力 开拓市场，通过技术集中展示、重点项目专题沟通等形式，与吉利汽车、广汽集团、奇瑞汽车、长城汽车、长安汽车、小鹏汽车、理想汽车等客户开展多次交流，推广新产品、新技术，追击客户关键项目。
因此，客户结构还有进一步优化的空间，与业外客户将进入全面合作，多点开花。
智能座舱领域，延锋汽饰件在单一 车型上获取更高单车配套价值方面取得突破；
2023 年 7 月，全球首发业界领先的基于零重力座椅的完整安全解决方案 Safe Unit，集中展示其在座椅、安全、电子、电机等领域的集成能力。（基于Safe Unit技术未来延锋还将提供其他座椅坐姿方向如半转身的安全防护，以充分释放车内座舱空间，为高阶自动驾驶下的智能座舱应用提供安全保障，根据整车企业的量产计划预计2024年下半年即可实现最终的量产上市）
智能照明领域，华域视觉科技（上海）有限公司完成数字交互大灯、数字信号灯系列持续迭代开发， 在产品功能、使用体验等方面获得明显提升的同时，实现大幅降本目标，最新数字全彩交互照地灯产品 已实现配套量产。
热管理领域，华域三电汽车空调有限公司通过参与战略核心客户重点平台项目开发，加快由空调压 缩机向热管理系统的集成转型，形成热管理集成模块研发和制造能力。
现金流方面：
经营活动产生的现金流量净额113亿，同比13.28%，自由现金流64亿，同比增长33.6%，资本开支同比有所收缩。这将是为以后加大分红提高了概率。
目前PE不足8倍，帐面资金400亿，市值520亿，负债中一半以上是无息负债，有息负债仅为12%，所以，未来利率提升的话，公司的抗风险性是较强的。
公司的主营毛利率同比下降一个百分点，未来降本增效，提升毛利率将是重中之重。
公司有规模优势，公司也表示，保持对汽车市场日趋激烈的竞争环境和产业链持续降价压力的清醒认识，将以提质增效为目标，持续做好业务结构调整，推进存量资源整合和优化配置工作；将以降本增效为抓手，建立覆盖技术、规划、人事、运营等企业全价值链的长期优化机制，倒逼成本持续改善，提高产品综合竞争实力，努力保持公司经营业绩稳定。