傻傻地投，傻傻地赚。
定投可以实现财务自由。
定投十年可以翻十倍。
小白的投资神器。
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基金定投，是一种将资金分批投入市场，够买基金的方式。最简单地是定期定额，指的是在固定的时间、投入固定的定额。后来衍生出定期不定额的方式，指的是根据实际情况，动态调整投资金额。定投，说到底，只是因为无法预测市场，为了避免一次性买在高位，而分批次把资金投入市场，是一种不得已而采用的方式。
但看到很多宣传，有点过了，有种被神化的感觉，似乎定投成了万能的，能解决一切问题，真能傻傻地赚钱。也看到很多介绍分析的文章，通过引用数据，业绩回测，画图、计算、引证，最后得出了一些结论。我看的云里雾里的，感觉似乎没那么复杂。如果回归到本质来考虑，也就那么回事儿，不用画图，也不用回测，道理是可以讲清楚的。
1.我们为什么要定投？
投资基金市场，我们能选择的方式，要不就是一次性投入，要不就是分批投入。我们用来投资的资金，分为存量资金和增量资金。
对于存量资金，一次性全部投入市场，资金的使用效率当然最高了。如果我们能确定市场一直向上，那肯定选择一次性投入，效果最好。或者能确定市场一直向下，那最好是一分钱不投，效果最好。因为我们无法预知市场的走向，为了避免一次性买在高位，也为了进入市场，不得已才采取分批次投入的方式，解决的是择时的问题。
分批投入的关键，无外乎是分几批、每批投入多少。如果我们能准确把握市场风格，准确理解基金经理的投资能力，我们完全可以在不同时间，选择不同标的，投入不同资金，以获得最佳收益。同样，这个也有难度。定投也解决了这样一个问题，选择相对固定的标的，然后在固定的时间，投入固定的金额，这可以降低了分批投入的难度（即便是定投不定额，也比自主选择更简单些）。
对于增量资金，要进入市场，只能是分步进入，选都没得选。
因此，我们选择定投，是因为我们无法准确预测市场，是为了确保能进入市场，为了降低投资难度，为了控制投资风险。
2.定投能解决什么问题？
影响我们投资收益的有三个因素，一是本金，二是收益率，三是时间。本金投入地越多，收益率越高，投资时间越久，最终的收益就越大。
定投能帮我们解决的第一个问题，就是进入市场，积累本金。定投是一种纪律，不论市场高地，我们坚持进入市场，随着定投次数的增多，我们投入的本金越来越多。或许这个看着不是个问题，但在投资中很重要，如果一味地研判市场，等待回调，等待低位，很多时候都成了临渊羡鱼，只能眼睁睁看着而错过行情。如果选择了定投，就强迫我们必须进入市场。
定投能帮我们解决的第二个问题，是分散风险。我们博取收益率最大化，收益率说到底就是价差。通过定投，我们的持仓成本是一个平均值，而且因为在低位积累的份额更多，这个平均值比简单的算术平均值要更低，更偏向价格的低位。虽然我们不是用最便宜的价位买入，但也不会因为判断错误，在高位进入市场。控制风险永远是投资最重要的事，我们首先要保住本金，然后才能考虑收益。定投帮我们做了这件最重要的事。
定投能帮助我们解决的第三个问题，是解决增量资金的投入问题。对于大部分普通投资者来说，每个月的工资收入是最主要的增量资金。如果每个月都要考虑投资什么，投资多少，也是很需要花时间精力的事情。基金定投操作简单，省心省力，按时自动扣款，配置了相应的资产，的确是解决增量资金投入的好办法。
定投能帮我们解决的第四个问题，是对投资能力要求没那么高。有很大一部分投资者，在买基金的时候，都不知道基金是什么东西的。即使是知道简单的基础知识，很多的投资者依然是无法准确把握市场、挑选基金产品的。定投最简单的就是使用指数基金，特别是宽基指数，代表了整个市场的平均收益，按照科学的投资程序，记住几个关键点，大概率可以通过定投分享到国家的经济发展成果。
定投能帮我们解决的第五个问题，是解决万一买在高位的后续投资问题。在市场不断上涨的过程中，其实要真正准确判断市场高点是很难的事情，我们面临的选择，要不就是眼睁睁看着继续涨，要不就是大胆进入。我们不知到最高点在何处，买在高点也就很有可能。一旦买在高位，最好的办法就是通过不断地定投，拉低持仓成本，最后解套获益。这是最简单也最常用的方式，唯一需要判断的就是，标的的质量，必须上升、回归到应有的位置。
3.定投选择什么基金？
定投的本质，是不断积累更多的低价份额，然后等待净值升高后获得收益。所以从这个角度讲，积累的过程中，价位越低越好。最好的情况，就是定投前期一直在低位震荡，当积累足够多的份额之后，净值再逐步升高，然后赎回，这样收益最大。
要想得到这样的收益曲线，最关键是要从低位开始，经过一段时间的低位震荡，然后要上升回到高位。这句话，包括三个要素：
第一，要从低位开始。这仍然是择时的问题。所以，定投并不是不择时。收益高，永远离不开买的好。定投开始的时机，在很大程度上决定了最终的收益。
第二，要经过一定时间的低位震荡。这其实是给我们积攒份额的时间，理论上讲，这段时间的定投频率应该加快，更多更快地积累低价筹码。
第三，要有上升到高位的可能。定投从一开始，等的就是这个时候。如果没有这个结果，定投是不能盈利的。
这个道理其实很简单，跟生活中的经验没什么区别。按照这样的净值走势，我们可以得出结论：首先，不断震荡向上的基金是不适合的，比如普通的债券基金，或者业绩好、波动小的混合基金。然后就是持续向下的基金是不适合的，比如某些业绩一直不佳的主动基金。
这样，我们要选择的基金，最好就是波动比较大，业绩会回归或者上升的基金。指数基金还是最适合定投，就是这个道理。只要经济持续发展，企业不断盈利，相应股票构成的指数就符合我们的定投选择。
而业绩好的主动管理基金，在震荡市也是会寻求投资机会，净值往往也是会上升的。因为低位震荡的时间不够长，不足以让我们积累更多的低价份额，我的的定投过程，就是不断提高持仓成本的过程，结果就是越定投，收益率越低。绩优的主动管理基金，最佳的方式就是制定一个策略（比如按照投资风格，以某个市场点位做参考，每当比参考线低多少，就投资多少比例，等等），然后等待时机，买入就是。
我们也可以选择投资风格固定、基金经理不变动的主动管理基金，比如专注于大盘蓝筹风格的基金，因为A股市场是风格轮动的，一段时间里，相对会是一个低位震荡时期，给我们积累低价份额的时间，然后等市场轮动到相应的风格，净值升高，我们获利。
5.定投要注意什么？
根据前面的分析，我们最后总结一下，在定投中要坚持的原则，记住这些原则，就掌握了定投的原理。
1.选好定投的基金。首选指数基金，其次风格固定的主动基金。
2.选择相对好的进入时机，首选低位震荡期开始，其次是下降期，尽量避免从上升期开始。
3.采用一定的策略最佳。最简单的就是估值策略，参考指数的估值及百分位。在低估区买入，可能地话加大定投频率，增加投资金额。在正常区持有。在高估区卖出。然后选择其他指数。
4.一定要止盈。定投就像厚积薄发，养兵千日用兵一时的那种感觉。一定要制定一个科学的止盈标准和止盈策略，达到止盈标准就按照既定的策略赎回，落袋为安。
5.一定要坚持。在市场下跌的过程中，是最考验人性的时候，对于定投来讲，这正是积累份额，积累资本的时候，这是获利的关键，也是基础。一定要坚持下去，不能止损，等到市场上升获利。
6.定投的时间不能太长。随着定投时间的变长，投入的资金对于持仓成本的影响越来越小，具体的定投时间跟所选的基金有关，对于沪深300指数，4年左右最佳。如果坚持时间够多，市场仍然没有上升，到达止盈线，可以停止定投等待。或者选择其他基金重新开始新一轮的定投。