这么多基金,怎么选?

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上篇文章,写了基金是什么,这篇文章主要写怎么选基金。

所有的投资决策,从本质上讲,都是选择品种和时间的问题。今年卖大蒜赚钱,然后只要低价买进,高价卖出就能赚钱。明年绿豆赚钱,然后用同样的逻辑,换成绿豆就行。按照这个思路,买基金应该也是一样,做三个选择题,第一个是买什么,买什么样的基金赚钱。第二个,是低价买,也就是确定什么时候买。第三个是高价卖,确定什么时候卖。

大体不差。上篇文章我们讲了,买基金实质上是找一个懂行的人,来帮我们去投资赚钱,因此我们选择买什么基金,实际上就是选择找那个最能帮我们赚钱的人。按照这个思路,什么时候是低价买,什么时候是高价卖,好像就没有那么重要了。事实上确实如此,基金是一个相对来说,要长期来持有的东西。我们找到了我们信任的人,那就不能三天两头折腾我们交给人家的钱,让人家放手去做才是正道。那么,是不是就什么都不管了呢?当然也不是。

我们得大概知道,我们找的这个人打算怎么去投资,到底是买大蒜了还是买绿豆了。如果我们知道今年大蒜赚钱,明年绿豆赚钱,那我们就应该今年选择会做大蒜生意的,然后明年换成会做绿豆生意的,或者找一个两者都会的。基金的买入卖出时机,大概就是如此,根据市场大概的情况来选择。

基金经理拿着我们的钱去做投资,要考虑的也是这三个问题。买什么,是买股票还是买债券,买哪些股票,买哪些债券,我们统一把这个叫择股。然后就是什么时候买,什么时候卖,选择最好的买卖时机,我们把这个这叫择时。

不同的基金经理有不同的赚钱能力,有的大蒜市场门儿清,有的精通绿豆市场的情况,有的把握商机准善于来回倒腾。也就是有的擅长择股,有的擅长择时。

现在的基金经理,手里拿的钱都是用亿元的规模,大的有几百个亿,小的也有个把个亿。要玩转这么多钱,一个人是不行的。在他的背后,有整个基金公司和投研团队的支持。因此,我们选择买哪个,就是要把基金公司和基金经理放在一起来考虑。

基金公司目前有上百个,基金经理大概有几千个,可以选择的基金有七八千个。这些基金公司和基金经理,我们都是不认识的。要从这么一大堆的基金中选一个最好的,也是一个技术活儿。因为不认识,我们也就只能靠打听。打听的地方,就是各种各样的网站和平台。我们可以查到每一支基金、每一个基金经理过去的投资表现,能不能赚钱。

当然了,看到的都是过去的成绩。谁也不能保证以前会赚钱的人,以后也一样会赚钱。但生活的常识告诉我们,通常情况下,以前牛逼的人,以后牛逼的可能性更大一些。所以我们始终得记着这一点,我们是用以前的表现来预测将来。

我们选择的基金经理,能不能帮我们赚更多钱,我们怎么看他以前的表现呢?我们至少得看两点:一个是收益率,交给他100块,他一年能赚多少,当然越高越好,而且我们不能光看一年的,一年的可能有碰运气成分,如果三年、五年、十年都很会赚钱,那将来能赚钱的可能性肯定更大。第二个是波动,钱赚的稳不稳,是那种每天赚1块,一年365天都能赚回来的类型,还是今天赚50,明天赔30类型。这就看你喜欢什么样的了,有的人喜欢稳稳的幸福,有的人就是喜欢过山车。没关系,选择你喜欢的,最后数钱的时候赚的多就行。通常情况下,比较稳定的类型,更能给我们安全感,不跟着担惊受怕,这种信任关系的时间持续地也就更久一些。

因此,我们要选择适合我们自己风格的,收益率高的基金。要具体去了解的指标:

1.收益率。在网络平台上可以看到每一个基金过去的业绩表现,可以看每一个时间区间的,一般可以看到近期1个月、3个月、6个月,近1年、2年、3年以上、成立以来各时间段的收益率,还可以看到跟其他同类基金相比的排名情况。就选那种各时间段特别是中长期,表现都不错,收益率高、排名靠前的。记住不能只看短期,重点看长期,还有业绩的变化趋势。如果一年比一年好,就说明基金经理的能力越来越高了。

2.波动率。前面刚讲了,波动率就是看赚的稳不稳,是什么风格的。波动率的背后其实是风险,会影响到你的心理,进而会影响你持有的时间。里面有几个小指标,一是波动率,表示收益率的变化情况,稳不稳。二是最大回撤,表示一段时间最多赔了多少。三是夏普比率,用收益率除以波动率,表示在承担同样风险时的收益情况。从大众的心理来看,波动率和最大回撤越小越好,夏普比率越大越好。当然,你要关注的是,是否超出你的容忍度。

3.持仓情况。持仓表示的是把钱投资到什么地方去了。前面刚讲了,基金都是亿元规模的,不可能只用来买大蒜或者绿豆。要关注的有这么几点:一是投资集中度,表示已经投资出去钱的比例,还有买的最多的前十个股票的比例。二是重仓股,重点都买什么行业的了,买的最多的股票都有哪些。三是换手率,买回来的股票更换的频率。

4.基金经理。了解了解你要托付的人。不用关心他的身高、体重、长相等等,重点要关注他的赚钱能力。一般看这么几个:一是投资年限,干这行多久了,姜一般还是老的辣,最好的是经历的事多点,吃一堑长一智,最好牛市和熊市都经历过。二是管理基金的数量,有的几十年就管理一个,很长情,有的同时管了几十个,主要考虑会不会影响精力,而且要看管理的每一支基金表现的都怎么样。三是管理的规模变化。管理几亿跟几百亿肯定不是一个玩法,特别要警惕规模突然变大的情况,能不能玩的转,看得看一看再说。四是投资风格。上一篇文章提到过,大盘价值中盘成长等等。

5.基金规模。大多时候,一个会赚钱的人,大家都会找他。但规模越大,对于基金经理的要求也会越高。开卡车的难度肯定要比开小轿车的难度要高一些。开个小轿车,加速快,刹车也快。规模也是同样的道理,规模小容易抓住赚钱的机会,有风险的时候撤的也快。规模也会影响到投资风格,钱多钱少肯定不是同样的玩法。最好选择规模适中的,不超过100亿比较好。也不能太小,最好2亿以上。

按照以上几点,基本上就可以选出一些适合自己的好基金了。如果懂得少,找那种能力均衡的、赚钱稳妥的,钱的事交给他就行了。如果懂得多,可以根据市场的变化,选择更擅长市场的,然后随时切换。都行,看你自己,衡量一下你自己,再做选择。

稳妥一点的做法,就是选几个风格不一样的,做一个组合。记住组合不是挑几个收益高的放一起就行了,而是选择风格不同的进行搭配,目的是分散风险。下一篇讲组合怎样搭配。