$粤运交通(03399)$ 爆米花的小秘密

高速出行服务是一张专网。粤运的价值是已经拥有的一张好网。广东可是个好地方啊！服务区、客运站组成密密麻麻的网络节点。而且这是张垄断的、快速增长的网络！

客运现在和将来都不会是高利润业务。客运业务的最大好处是承担苦力的同时获得新的网络节点。所以大家热议的补贴是什么？是对粤运承担客运苦力工作的补偿，既降低了风险，节点和引流客户好处又可独得。多点补贴不好吗？

记住，每获得一个新的入口Hub，每新开一个服务区，好处可不是简单加一的。怎么评估他的网络价值？可借鉴大名鼎鼎的梅特卡夫定律！ 如果说摩尔定律是信息科学的发展规律，那么梅特卡夫定律就是网络技术发展规律。

具体来说，网络的价值等于网络节点数的平方，网络的价值与联网的用户数的平方成正比。一个摊位不值钱，两个也不值钱，但是不管你去哪里，都是他，这价值可就大了。当你上了高速，就离不开他的天罗地网，剩下就看粤运的变现能力了。

几个观察点。

1.观察网络规模。网络是在扩还是在缩？

2.观察客户数。这张网络，首先笼车，其次笼人。客运业务除了客运站，还有一个好处就是引流。

3.观察价值系数是否在提升。是否在不断加载好的应用到这张网络？应用是真正有吸引力？能否变现？看看MOU和ARPU。

4.观察价值分配比例。以前只卖爆米花。饮料让别人卖，自己只收摊位转租费，现在自己想干，真要干了，能不能也赚到利润？

5.其他锦上添花的事。诸如。。。。此类。