美股半导体股周三遭遇抛售，市值蒸发逾5000亿美元。两家华尔街研究公司表示，波动性可能会持续下去，但基本面依然完好无损。
专注于半导体设备市场的花旗分析师Atif Malik表示，应用材料(AMAT.US)、泛林集团(LRCX.US)、科磊(KLAC.US)等股票大幅下跌，可能是由于阿斯麦(ASML.US)第三季度指引不及预期，以及特朗普对中国台湾的言论加剧对芯片出口管制的担忧。
然而，芯片设备支出不应受到影响，2025年的基本预测为1200亿美元。
美国银行分析师Vivek Arya表示，周三的下跌是费城半导体指数在过去十年中第26次下跌5%或更多。尽管这些风险加剧了季节性逆风——该指数在第三季度往往表现不佳——但波动并非新鲜事，基本面依然稳固。
Arya在报告中表示：“人工智能仍然是资本支出最强劲、最可靠的领域，受到美国本土科技公司的推动，这些公司拥有稳健的资产负债表、成熟的货币化和关键任务需求。我们最近与博通(AVGO.US)管理层的谈话表明，美国顶级云计算客户有3- 5年的规划窗口期。”
“然而，在人工智能之外，全球增长仍然不明朗——全球消费者受到通胀和全球冲突的影响，限制了任何主要的PC/智能手机升级周期，企业需求低迷，电信需求疲软，工业需求更多是因为库存调整而非新的资本支出周期，而汽车生产持平，因为对电动汽车的需求存在不确定性。”
因此，Arya表示，半导体股近期的波动可能更多是由于仓位，而非基本面因素。
此外，Arya表示，至少在未来五年内，中国台湾是“无可替代的”，并指出全球芯片产业“严重依赖于全球供应链”。
美国银行在计算和人工智能领域青睐的股票是英伟达 (NVDA.US)、博通、Arm (ARM.US)，在半导体设备领域青睐科磊，在汽车和工业领域青睐恩智浦半导体 (NXPI.US) 和亚德诺(ADI.US)。美国银行还看好安森美半导体 (ON.US)、美光科技(MU.US)、康特科技(CAMT.US)和Nova(NVMI.US)等芯片股。
Arya补充说:“重要的是，我们注意到，我们仍然只处于半导体行业典型的10个季度好转周期的第3个季度。”
费城半导体指数周四收涨0.51%，该指数在周三大跌6.8%。
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by：智通财经
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