本周的通胀数据将是美联储在利率问题上采取鸽派立场后，市场面临的首个重大考验。
在美联储主席鲍威尔暗示不可能加息后，美国股市最近一路走高。投资者预计，鲍威尔的表态将利好股市。财报季表现强劲，加上一些较冷的就业数据，也令投资者对今年的前景更为乐观。
上周五，道琼斯工业股票平均价格指数连续第8天上涨，创下自去年12月以来最长的连涨纪录，同时也是2024年以来表现最强劲的一周。与此同时，10年期美国国债收益率也从高点回落，最近曾突破4.7%，目前在4.5%左右。
但股市本周将面临一个关键障碍，4月份消费者价格指数(CPI)将于周三公布。如果数据与预期相符，可能预示着股市将进一步上涨，而数据明显升温可能会令投资者感到不安，他们担心美联储决策者将不得不重新审视利率预期。
Horizon Investments研究和量化策略主管Mike Dickson表示，「如果通胀大幅上升，那将对美联储的行动产生相当大的影响。」
今年以来，通胀数据对投资者至关重要。投资者不仅试图解读依赖数据的美联储的举措，而且最近的通胀报告本身也不那么令人鼓舞，因为投资者认为美联储可能需要更长的时间才能回到2%的通胀目标。
但投资者对即将公布的一系列数据更有希望，瑞银(UBS)表示，预计「未来几个月美国通胀将再度回落」。
市场估计，将于下周发布的4月份CPI环比和同比分别上升0.4%和3.4%。核心CPI预计环比增长0.3%，同比增长3.6%，这将低于上月0.4%和3.8%的增幅。
然而，一些投资者表示，他们将特别关注市场对CPI数据的反应，而不是报告本身。值得注意的是，Horizon Investments的Dickson表示，他将密切关注ICE BofAML MOVE指数，该指数是衡量固定收益市场波动率的指标。
最近，在美联储会议后，MOVE指数回落到100以下。但Dickson希望在CPI数据如预期一样出炉后，该指数继续保持相对温和，因为这将表明市场指望美联储保持温和。
「这将是一个很好的结果，因为这将表明市场对美联储最近所说的话有信心，」 Dickson说。「因此，这将是一个值得关注的重要统计数据。」
此外，Strategas的Jason De Sena Trennert在一份报告中告诉投资者，他们应该担心降息，因为美联储的宽松政策「通常与经济和市场压力有关」。当然，除非美联储成功实现软着陆。
by wind
如何一键布局美股？
博时标普500ETF（513500）是国内跟踪美国标普500指数的ETF产品。通过ETF这一具有低廉管理成本、高效申赎交易模式的投资工具，帮助国内投资人捕捉美股成长收益。也可以选择博时标普500ETF联接基金（A：050025，C：006075）。美国标普500指数是国际市场公认的美股风向标，覆盖美国11个行业503家代表性上市公司，集中在市场的大盘股，约占美国股票市场总市值的80%。
费率端来看，该基金的管理费率为0.60%，托管费率为0.25%。截至2024年4月25日，作为两市规模最大的标普500ETF(513500) 基金最新份额达72.33亿份，最新规模超122亿元，场外投资者也可以选择博时标普500ETF联接（A类：050025；C类：006075）进行定投或逢跌分批布局。
博时纳斯达克100ETF（513390）是国内跟踪美国纳斯达克100指数的产品。根据纳斯达克指数官网数据，在行业分布方面，信息技术行业是指数的主要组成部分，此外，在消费服务、消费品、医疗保健等行业均有分布。从指数前十大个股来看，均为优质的高科技型企业。
费率端来看，该基金的管理费率为0.50%，托管费率为0.15%，是同类产品中费率较低的。场外投资者也可以选择博时纳斯达克100指数（A类：016055；C类：016057）进行定投或逢跌分批布局。
风险提示：以上数据来源均为公开信息，仅供参考，不构成任何操作建议或推荐。基金投资需谨慎。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者在投资基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。本基金适当性风险等级为R3，在代销机构申购的应以代销机构的风险评级规则为准。如需购买本基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
免责声明：转载内容仅供读者参考，版权归原作者所有，内容为作者个人观点，不代表其任职机构立场及任何产品的投资策略。本文只提供参考并不构成任何投资及应用建议。如您认为本文对您的知识产权造成了侵害，请立即告知，我们将在第一时间处理。