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【流动性危机？硅谷银行重挫60%，你怎么看？】
昨夜美股被银行板块“带崩”，小标来给大家发红包惹~~
美东时间周四，硅谷银行(Silicon Valley Bank)的母公司SVB金融集团股价暴跌逾60%，创纪录最大跌幅，盘后进一步下跌了近20%。
据悉，主要向科技公司提供贷款的硅谷银行，为了弥补迅速下降的客户存款，不得不亏本出售投资组合中价值17.5亿美元的部分证券，并寻求通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元，该举被华尔街视为恐慌性的资产抛售和对股权的猛烈稀释。
球友们怎么看待本次银行股的暴跌呢？ ~~~
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硅谷银行在高价买了长久期的债券资产，随着当下美债收益率提高，这些债券大跌，而由于到期日还有很久，所以无法持有至到期，为了应对流动性的问题只能大幅亏损抛售这些资产，所以就出现了这种巨幅亏损。
因为最近几个月各家机构都在从此处提取存款，所以硅谷银行的多少面临挤兑风险，如今暴雷，大爷大妈必定上门给你掏空存款。银行最怕挤兑，而为了面临挤兑所需的流动性，硅谷银行还得反手再割掉更多的亏损投资。
个人觉得还得观察接下来的发展情况，首先就是看硅谷银行是否会遭遇更加严重的挤兑，最差情况是要考虑是否会破产？其次，观察从硅谷银行的危机传递到银行业的情况，主要是中小银行和非银机构。$标普500ETF(SH513500)$
SIVB扑街，大致是以下过程：
1. 大量吸纳低利息（约0.25%）存款，这方面业务发展很不错
2. 手里有钱之后，就大量在市场上买固收类金融产品，利息平均在1.63%
3. 由于市场整体利率升高，储蓄者都要把钱提走，就出现挤兑时常见的流动性危机
4. 于是只能变卖目前可卖的金融资产，录下1.8b的损失
5. 但book上还有88b的固收类金融产品，mark-to-market 会有16b的损失
6. 政府可能允许他们不 mark-to-market，但利率上行的环境下，想回过气，好难
7. 为解决流动性危机，增发股票，结果大家都不买账，二级市场落井下石
SVB的操作从一个比较高的层面来说，还真没啥没毛病。跟所有商行的盈利模式类似，都是低息吸纳储蓄，然后买风险小的固收产品。关键在于，它的客户群大都是硅谷创业公司或科技公司，每单单量大，烧钱提款也猛，结果碰到市场利率极速上行的环境，流动性的缺口还真是很难填。看政府今后加息政策如何，有无补救措施，不至于波动到整个行业。
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硅谷银行遭受的巨额亏损与过去一年的利率飙升直接相关，因为该公司持有的美国国债是在利率仍然相对较低的时候购买的。债券价格随着收益率上升而下跌。$标普500ETF(SH513500)$
再一个它主要向风险投资和初创高科技公司提供贷款，这些公司通常依赖 IPO 市场来兑现其股权并筹集通常存放在银行的资金，从而帮助增加其存款。但随着 IPO 市场在过去一年基本关闭，SVB 的存款持续下降。
硅谷银行的做法是常规操作，所以可以推测其他很多银行也有这样的情况，所以加在一起可能是大量的风险隐患。
$标普500ETF(SH513500)$ 美股传来鬼故事，市场开始对小型区性银行的流动性产生担忧，导致银行股集体大跌，硅谷银行更大跌逾60%。不过硅谷银行其实挺冤的，它能做什么？ 美债，mbs，创投。。。它做啥不亏？ 美债都这样了做啥不亏？ 历史级别宽松后紧接着历史级别紧缩 不出问题才怪。
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谷银行出现的问题，只是美国银行业危机的一个缩影。
早在去年年底，美国银行业危机已初见端倪，美联储激进的加息风暴引发流动性冲击，银行不得不寻求“最后的贷款”工具，导致美联储贴现窗口借款飙升。
如今，美联储暂时大幅放缓了加息的步伐，但美国借贷成本仍远高于多年前的水平，银行业面临更严峻的流动性压力，尤其是抗风险能力更低的小银行，它们面临的可能是一场随时爆发的融资危机。
与大型银行相比，小银行的存款准备金更低，因此抗风险能力更弱。更糟糕的是，小银行在风雨飘摇的商业地产市场面临更大的风险敞口，为流动性危机彻底爆发埋下了巨大隐患。
与大银行相比，小银行在大储户中所占的比例也更大，而大储户比例高对银行而言不全是好处。
现在市场担忧，硅谷银行或是酿成危机的第一块多米诺骨牌，其他美国银行在疫情期间将大量存款投资于美国国债等长期证券。
硅谷银行危机让市场关注到其他银行的潜在风险，即其他银行可能不得不效仿硅谷银行，纷纷亏本出售证券以应对取款需求。
硅谷银行只是不幸地遇到了所有逆风，但也可能成为酿成危机的第一块多米诺骨牌，就像当年的雷曼兄弟一样。
硅谷银行一直是科技和生命科学初创公司中最受欢迎的金融机构之一，市场最担心的是，科技泡沫的破灭恐怕会传导至美国的金融体系，从而，本世纪初的互联网泡沫破裂甚至金融危机将会重演。
不要影响四大银行就好，要不然我的存款就糟糕了。