关于多晶硅行业电价的想法供讨论

多晶硅行业长期享受低电价政策，这客观上促进了国内多晶硅行业的发展，大幅降低了整个光伏产业链的成本，增加了国内光伏产品在国际上的竞争力。但是随着近几年国内光伏技术的大幅进步以及规模的大幅增长，导致光伏产品从技术和成本上都大幅领先国外产品具备了绝对竞争优势。因此多晶硅行业再享受低电价的政策红利已经意义不大了。

2023年光伏产品出口方面，硅片出口70.3GW，同比增长超过93.6%；电池出口39.3GW，同比增长65.5%；组件出口211.7GW，同比增长37.9%。但是由于去年光伏产品价格的大幅下跌，导致出口总额却出现了下滑。2023年，我国光伏主材（硅片、电池、组件）出口实现490.66亿美元，同比2022年的518.64亿美元下降5.58%。出现了“量增价减”的情况。这相当于国内用低电价补贴全世界的光伏建设。因此多晶硅企业电费上涨合情合理。

涨电费这个事情，对所有西门子棒状硅企业一视同仁。几乎所有棒状硅企业都受影响。

通威作为多晶硅行业的龙头，按照老刘在各部门的关系，不可能对涨电价的事情没有预判。四川省FGW发文，由通威牵头承建的创新研发中心就有多晶硅降耗的研发。通威今年即将大规模投入的53万吨多晶硅产能都布局了工业硅产线。一来通过规模来降低能耗，二来通过整合上下游来降低能耗和成本。

至于颗粒硅，可能确实取得了一定的进步，去年老刘在年中业绩说明会上也提到了说祝贺同行取得的进步。但是既然颗粒硅未来的任务是颠覆棒状硅，年报中却看不到大规模产能扩张计划。也就是说在可预见的未来，颗粒硅都不可能成为市场主流，因为看不到大规模产能和产品。目前颗粒硅只能用于掺杂，不能连续拉晶。等颗粒硅所有问题都解决了，通威硅料产能就扩张到150万吨以上了，市占率超过70%了。到那时候通威已经具备上下游整合能力，低能耗新技术研发能力，规模优势等等。

老刘在去年年中的业绩说明会上说了，公司管理层的决策已经把行业最坏的情况都考虑进去了。这句话包含的内容可能非常多。

通威近期很少接待投资机构的调研，对于维护股价也并不热心。我想这也体现了公司的自信，不论调研时话说的再好听，最终还是要看企业的竞争力和业绩。目前通威股票质押率很低，大股东从来都没有减持计划，因此公司不热心去炒作股价也是可以理解的。控股股东还有20亿增持计划，将择机增持，因此通威的股价也不具备大幅下跌的可能。对于长期投资者来说，只有持股静待花开就好了。

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