5月10日，证监会发布修订后的《关于加强上市证券公司监管的规定》，新规自发布之日起实施。$证券ETF东财(SZ159692)$
证监会表示本次修订突出目标导向和问题导向，明确要求上市证券公司，以更鲜明的人民立场、更先进的发展理念、更严格的合规风控和更加规范、透明的信息披露，努力回归本源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。
具体来看，《规定》主要修订内容包括明确功能性定位，统筹规范融资行为，健全公司治理，完善信息披露要求，提升投资者回报等。
机构观点指出，本次新规是今年以来资本市场与证券行业严监管进程的延续与细化，这对上市券商提出更高标准的同时也更加凸显出上市券商对全行业的引领作用，行业马太效应的加速兑现在上市券商范围内同样适用，这是因为在当前政策的大背景下资本实力、融资能力、资金使用效率、风控水平、风险抵御能力等方面的鸿沟将会放大，上市券商尤其是龙头上市券商的优势也将持续放大，这将成为除并购重组以外影响行业供给侧格局的另一重大因素。
随着第三次“国九条”的落地，券商板块已经基本完成触底，且更多的新规与细则对板块的压制也将逐渐减弱直至出清，政策面的拐点或已渐行渐近。
此外，值得注意的是，时隔3个多月，IPO、再融资审核重启。
5月10日，沪深交易所均发布最新上市委审议会议公告。其中，审核1家深市IPO发行上市申请，1家沪市再融资申请。
连停数月的发审会议重新召开，叠加近期二级市场景气度有所提升，逆周期调节力度或将逐步放松，证券公司投行业务有望迎来边际改善。
看好头部券商未来估值修复空间的投资者，可以通过证券ETF东财（159692）一键布局30家头部上市券商。标的指数中证证券公司30指数从证券公司中选取业务排名靠前、市值规模大、营业收入高、盈利能力与成长能力相对较强的上市公司证券作为指数样本，以反映证券公司行业相关上市公司证券的整体表现。
（以上信息来源：证监会，上交所，深交所，Choice金融终端，东财基金整理）
$浙商证券(SH601878)$ $方正证券(SH601901)$ #证券# #严监管#
注：基金管理人对文中提及的个股/板块仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。以上内容仅供参考，仅代表撰文时市场表现，基于市场环境的不确定性和多变性，不作为任何投资建议，所涉观点后续可能发生调整或变化。本文引用数据仅供参考，不作为投资建议和收益承诺。基金投资人在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要及其更新等产品法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性,并请提前进行风险承受能力测评，选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品进行投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或本金不受损失。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。