广深铁路投资价值到底在哪？

$广深铁路(SH601333)$ $广深铁路股份(00525)$广深铁路主营铁路客运、货运，并提供铁路托管服务。同时由于手中持有大量的铁路周边土地，目前商业化价值较高，为公司利润的重要补充渠道（也叫是非经常损益，当然这算是比较确定的收益，所以这或许可以认为是稳定企业市值的大支柱，维持高市盈率的原因，这里说高市值是相对铁路行业而言,如$大秦铁路(SH601006)$，估值维持在7-8倍)。

从基本面来看，市场主要关注三个方面：铁路票价的改革、土地出让收益的超预期以及京沪高铁上市或其他利好可能带来的一定行业估值的提高，但上面的三个因素，到底成色几何呢？

第一点，铁路票价的改革（也就是说提价）这无疑是对于广深铁路最大最深远的利好，将带来利润和估值同时提升，毕竟对于铁路运送客流量大，每公里增加0.1元，除税费的影响，几乎不产生其他成本，直接提高毛利和净利率，从而带动市场估值提升，爽！可惜，有个很大的但是，短期来看，国家对铁路客运的调价恐怕并不现实。为什么？简单来说，就是目前没有这个迹象。无论从政府工作报告到媒体的吹风，实际上都没有这个动作，而且近两年铁总的日子逐步好过，资金压力有所缓解，并不急去挑逗民众敏感的涨价神经。

第二点说的是非经常性损益的事情，可以带来一定刺激性作用，但是从企业的行事风格及资本市场的运作规律来看，即使广深铁路拥有更多的土地，也只可能通过逐步开发收储出让的形式去运作，企业本身并没有很大资金渴求的动力，并不可能是个爆发性的增长，只能认为是一个估值的基石。

第三点说白了就是炒概念，直接提升短期估值，除非你早就低价持有，不然并不是太可期待的事宜。

综上，三点所述似乎都只是美好的愿景，对于目前股价的提升并没有现实的促进。从短期内市场表现来看，公司和其他公路铁路运输企业基本一致，每天在织布，在窄幅区间运动，上涨2%已经让人热血沸腾！这种股价表现也说明了市场对它的态度，十分寡淡，就好像一个单身，对于一个已婚带娃性格极其稳定穿着保守的女子，难以起兴（同感吧？），但是如果她偶尔撩拨，市场立刻充满兴趣， 比如9月2号，一共上涨2%，融资余额比平常增加十倍，看来持有的客官们是多么寂寞，好吧扯远了）。

那这么说来，基本面和市场面都并不乐观。这个公司投资价值又在哪呢？我想说的确实公司从基本面及市场态度来看，并不是一个可能高成长和高爆发的股票，但是（剧情反转）如果你换一个角度去看，这其实是一家优质的、可以捡烟蒂，且暴雷可能性极低的公司。总结来说，公司股东背景良好，行业区域具备一定垄断性，业务基本稳定，还带有一些暂时不可期的预期，当然重要的是还有土地的价值也给整个市值托底，所以闲钱低价购入（比如现在），等待市场上扬，或许是一笔不错的买卖。

以上看法均为个人忽悠，不构成买卖建议，如有损失与我完全无关，只为自己的损失负责。