本文将尽量从各种角度，说明为什么“技术流”不能比“慵懒流”做的更好。
ABSTRACT（搞笑一下）
“技术流”是什么？本质上，是你建立一种模型，绝大多数，是通过拟合过去的数据，建立一个模型，去预测未来。对吧？我就不说那些MACD什么KDJ了，太low，这也敢叫模型？那么技术流的本质目标是什么，就是吃股票价格变动的波段。放到中国，由于融券困难，就是吃上涨过程中的所有涨幅。
“慵懒流”是什么，就是不频繁交易，做长线，只吃上升大波段，里面的小涨跌就不管了那么多了。
本文将从多个角度分析，为何“技术流”不能比“慵懒流”做的更好。
INTRODUCTION
在此先打击一下小白，并限定一下有能力做“技术流”的人群。假如你，连贝叶斯定理、时间序列、马尔科夫过程、隐变量模型，这些词，连听都没听说过，那么建议只看一下我现在说的小故事，其他就不用深究了。本文不写给你。
先说一个有能力做技术流的群体。我有一个同学（这句话很搞笑，通常自己不行的都是我有一个同学），他在阿里妈妈。阿里妈妈，科普一下，阿里最赚钱的部门“之一”（这个之一要不要加很怀疑），里面基本顶级名校人工智能博士。他们群里几个人志同道合，一起研究了一个美股的交易模型（为什么是美股，这个想不通就甭看了），这几年据说赚了不少钱。所以这个群体，必然要求是什么，顶级名校，高智商，数学或者AI博士。还得一群人凑一起，如果单打独斗，累死你亲。假如你是“普通名校”硕士，普通名校特指清北MITStanford以外的“名校”。我就说一句话，劝你想想你那些论文是怎么来的，是真的有模型方面的巨大创新吗？嗯？想想？所以不要以为写了个硕士论文，又是名校，就觉得自己能做出个阿尔法模型来。话，说的重了点。
进入正题：
先来说一下技术流模型的本质目的。下面这个图展示了招商证券目前推出的智能复盘功能，里面几个模型对交易的指导。
由上图可知，这里面三分之二的模型，还不如“慵懒派”。当然，做的最好的模型比慵懒派好不少。那么具体来看这个模型的做法，如下图
这个模型挣的钱为什么比一整段涨幅高呢，因为他尽量去吃到了股价波动的每一个小波段。由此看出，“技术流”的极限，就是吃到一段涨幅里面的每一个小波段。所以，是有非常明显的天花板的。那么，假如别人的简单模型能做到60%的好，你花了很多精力，做到90%的精确度。很可惜，你很可能只比人家多挣5%，以你具备的资金量并不划算，这个必须先明白。如果这个道理都不懂，那你白做模型了。
那么，由上述状况，引出一个问题。其实模型分为“交易模型”和“选股模型”两种，当然不一定要硬这么区分。其实只是想说明，假如你选的股票不对，是大幅度下跌的，那么你的模型就是大罗金仙，也不能给你挣钱。所以，你要不是再去做一个更好的选股模型，要不就是你的模型本身也hold了选股，也就是只hold时间序列，跟股票没关系。这个在A股很难，后面有一个理由，这里不想多说了。
模型的开发：
模型的开发有很多坑
过拟合谁都知道，但是有几个人能避免？这显而易见不用多说吧？
我就说个最简单的吧，最最，最最最基本的，你的模型至少应该以期望作为目标函数。假如你拟合的是胜率，那么恭喜你，最终大概率还要亏钱。因为胜率高了，每次赚到的却少，而亏钱的时候，有可能亏很多。看看市面上这些交易模型，有哪些是以期望为基准的，一个都没有。就说上面的招商证券的交易模型吧，里面有说多少仓位买进卖出吗？不都是全仓进全仓出？忽略了仓位，就是只求胜率。所有赌博大师，押注的时候仓位多少都有讲究，这就是以期望为基准。只谈概率，都不知咋死的。
我没有做过交易模型，但是假如你看到这里，连上面这点都不明白，且不说你没入门，告诉你吧，大概率你以后，也没戏。
更进一步的，由于绝大多数情况下，你的模型只针对股票的各种成交参数，却不能对外部环境建模。它很容易把外部环境的变化，建模进去，当成是内在的必然。这就是《三体》里面农场主与火鸡的故事。这种外部决定性的变化，往往决定生死，但是你却hold不住。假如你想要hold住，你的成本就呵呵了。我就说一个简单的例子，难道你要建立一个全网NLP监控模型，去建模各种消息层面的变化吗？这就是我说的，模型难的理由。
技术流必死：
再来探讨技术流必死这件事情。
下面建立一个极端简化的过程。你有一个好的模型，能帮你赚钱。所以你每次全仓进入，赚了按模型退出。有可能你一生都是大赚，但是，这里有一个巨大的风险。你的模型有非常小的一个概率，导致你全仓死掉。不管这个概率p值是多少，这个是必然存在的，你绝不能否认黑天鹅嘛，对吧？那么就简单了，你一次不死，概率是(1-p)，n次是(1-p)^n，你想啊，这是指数级的哦。n次不死的概率，呵呵哒
你之所以不死，是因为p确实很小，但是他积累的力量很大，假如你视而不见，那么利弗莫尔就是你的祖师爷！乐视，长生生物，都是你的前车之鉴。
那么怎么避免这种情况呢，简单的很，永远不全仓一个股票嘛。但是你的技术流模型，很多时候不这么认为~
量化？我真的不懂
我真的是金融小白，不知道国内那些人，量化在量化什么东西呢。假如是在量化A股，那真是特别搞笑。99%基本上可以确定是骗子了。你A股今天买了，今天又卖不掉。一天过去，你的模型就是大罗金仙，也预测不了这么久的风险吧。一天过去了，黄花菜都凉了。人家美股高频量化基金，为了节省网速延迟，都要把光纤直接拉到交易所的。你这？量化？哈哈？
当然，我就说说交易模型了，你如果量化选股，俺还是不懂的。
为了本文全面性，多扯一下。为什么存在绍兴赵老哥？当然其个人能力出众，但是很多表象下的隐藏阴暗面，外人是看不到的。运气、消息、人脉各种因素都在，还有一万个猴子买股票，必有一个成大才，这叫，大数定理。个人能力当然要先牛的很，我，肯定没这能力。
CONCLUSION
综上所述，你只能老老实实躺地上。凭我们现在拥有的钱，花很多很多精力，多赚那百分之几，没有意义。
说句鼓励的话：我相信，你也相信，在交易上或许你可以做的更好，但是收益相比你付出的精力，不值当。
码农都是动辄百万年薪，不如多挣点工资。结尾装个比，“我的同学”，哈哈，就没有年薪低于120的