下单时1.41港元/股，市值100亿港元，pettm7.84分位点2.11%，pb0.87分位点16.36%，公司21中期报收入同比增12.45%，归母净利4.97亿同增125%，经现净14.65亿同增38.8%。公司规划到2025年奶牛数由50万头增至100万头、产奶量由150万吨增至360万吨。
公司杠杆比率大幅下降，现金流强劲，相比增速PE是低估的。公司是蒙牛最大的原奶供应商，但蒙牛没有控制权。缺陷是上游企业话语权有限、业绩弹性不足。隐患是畜牧业遇到疫情会损失惨重。
初步小仓位建仓 归属消费行业仓位 $现代牧业(01117)$