美元和美债持续强势，高层管理市场预期防御风险比孕育牛市更重要
最近美元破了12个月趋势线的关键点位,后市可能将进一步上升。
这次美元反弹不仅仅是因为美债收益率上涨,更是因为美经济面的强劲复苏。
数据显示,美国2月ISM制造业指数增至60.8,创2018年2月以来的三年最高,高于预期的58.6和1月前值58.7。
加上疫情好转和1.9万亿刺激计划有望在3月落地,都将进一步推动美国经济增长。
然而这对新兴市场却不见得是个好消息。
自上世纪"尼克松冲击波"以来,几乎每次新兴市场爆发的货币危机都与美元强弱周期转换相关,美经济强势扩张和新兴市场增长疲态形成的极度反差。
会让全球资金流向和市场风险形成两极反转。
推动强美元在新兴市场掀起惊天骇浪，所以对于新兴市场国家来书未雨绸缪，提前防备就显得十分重要。
所以，任何一个负责任的国家，都需要思考一个问题，假如美联储未来突然加息的话，自身资产泡沫会不会被戳破，需不需要未雨绸缪，来做提前防范。
在美联储真正加息之前，我们是绝不能被海外热钱催生出一场全面资产泡沫化的所谓牛市，否则当我们资产价格被全面泡沫化的时候，在我们泡沫化最严重的时候，美联储就会突然加息，到时候现在疯狂涌入的海外热钱，就会反手做空，戳破我们的泡沫，制造世界经济危机，从而实现对我们的财富收割。
这是美国在82年拉美经济危机，日本90年泡沫破裂、还有97年亚洲金融风暴里，都曾经做过的收割套路。所以我们是一定要高度提防的。
不过当下转强的美元和美债收益走高同样对A股也有影响。
昨天北上资金净流出68亿,这出现在外盘稳定的情况下是很罕见的,而这时候我们才发现,人民币兑美元中间价已经创下1月28日以来一个月新低。
同时中美利差在快速收窄,出口订单也在替代性下行。
其实昨天新闻发布会上,中国银保监会主席的讲话就很有鹰派的味道,罕见地警示了市场:
很担心国外金融市场的泡沫问题,外围一旦破灭,现在与外国市场高度相连的中国市场势必受到连累。
这个讲话已经说的很明显，国外金融市场的严重泡沫会破，只是时间早一点或晚一点而已。并且，国内市场与之高度关联，会冲击到A股。
其实，这在去年3月就曾演绎过一回。那会，美国股市崩盘，带动A股暴跌，很快从3100点直泻到2600多点。外资在3月疯狂流出、砸盘了1000亿元，这是A股暴跌的重要资金因素之一。未来，如果外围暴跌，外资一样会砸盘、卖出资金解杠杆救火。
其实在此前央行货币执行报告中，也曾提醒过，大致的意思是：
2020年欧美央行货币政策太过激进，催生了股市在内的资金资产史无前例的大泡沫，与宏观基本面脱离太远。
只是央行货币执行报告，这些善意提醒不会被媒体报道。这一次赤裸裸明确提出来了，意义重大，所以做好接下来的风险防范是很重要的。另外，抄底不宜过急，要保留现金资产。
这也和巴菲特和比尔盖茨都手握千亿美元的现金是不谋而合的。
可以说，央行已经被背后做了很多中美金融对决的工作，只是普通人不知道罢了。那就话这样说的：岁月静好，是因为有人为你负重前行。